Los índices de liquidez son indicadores financieros del análisis de crédito que revelan cuánto tiene la empresa recursos disponibles para liquidar sus obligaciones con terceros. La capacidad de pago de una empresa se calcula utilizando un cociente que relaciona los valores de sus activos con los valores de sus pasivos.
Toda la información necesaria para calcular un índice de liquidez está disponible en el balance de la empresa.
Como regla general, la solvencia de una empresa depende de un buen control de su flujo de efectivo y ciclo financiero, además de su capacidad para generar ganancias y diseñar buenas estrategias de financiamiento e inversión.
¿Cómo analizar un índice de liquidez?
Como regla general, los índices de liquidez se leen de la siguiente manera:
- Índice de liquidez superior a 1: la empresa tiene cierta holgura para cumplir con sus obligaciones.
- Índice de liquidez igual a 1: los montos disponibles para la empresa se vinculan con las facturas que tiene que pagar.
- Índice de liquidez inferior a 1: si la empresa necesitara liquidar todas sus obligaciones a corto plazo, no tendría recursos suficientes.
Cuanto mayor sea el índice de liquidez de la compañía, mayor será su salud financiera. Sin embargo, estos índices contables no deben considerarse de forma aislada. Para tener una visión general del nivel de liquidez de una empresa, también es necesario tener en cuenta su tipo de actividad y otros indicadores.
En el caso de una industria, por ejemplo, los inventarios son un elemento importante en sus activos. Sin embargo, si esa compañía mantiene grandes inventarios, pero no puede venderlos, puede tener problemas de deuda.
Una empresa de servicios que solo trabaja en efectivo y tiene entradas de efectivo diarias puede verse afectada por su desempeño en los indicadores de liquidez al no tener acciones ni duplicados de los clientes. Sin embargo, esta compañía aún puede tener su salud financiera actualizada.
Por esta razón, es importante que, al interpretar los índices de liquidez, se consideren los valores promedio calculados para el sector en el que opera la empresa, a fin de establecer comparaciones más precisas.
Además, los índices de liquidez no tienen en cuenta la calidad de los activos de la empresa. Es decir, si la empresa tiene muchas cuentas por cobrar, puede tener una tasa alta. Sin embargo, si su base de clientes no está pagando bien, puede tener problemas.
Tipos de ratios de liquidez
La contabilidad funciona con cuatro tipos diferentes de índices de liquidez: índice de liquidez actual, índice de liquidez seca, índice de liquidez general y índice de liquidez inmediata. Cada uno tiene una definición y uso diferente.
Los dos primeros conceptos se refieren a la capacidad de pago a corto plazo de una empresa, y el índice de liquidez general sirve para medir esa capacidad a largo plazo. Lo inmediato, como su nombre lo indica, está relacionado con los valores que la empresa podría tener que pagar de inmediato.
Consulte a continuación el significado y las particularidades de cada uno de estos índices y aprenda a calcular cada uno.
Ratio de liquidez actual
También llamado índice de liquidez común, el índice de liquidez actual mide la capacidad de pago de una empresa a corto plazo. Es uno de los indicadores más conocidos para analizar la capacidad de pago de una empresa.
El índice de liquidez actual se calcula dividiendo los activos actuales de la empresa (sus derechos a corto plazo, como efectivo e inventarios) por los pasivos corrientes (deudas a corto plazo, como préstamos, impuestos, pagos a proveedores, etc.) )
Fórmula
Liquidez actual = activos corrientes / pasivos corrientes
Relación de liquidez seca
El índice de liquidez seca es similar al índice de liquidez actual. La única diferencia es que excluye los inventarios de los activos corrientes de la compañía, ya que estos derechos son menos realizables a corto plazo.
Por lo tanto, la liquidez seca considera los montos que la compañía tiene que pagar sus facturas a corto plazo, a pesar de que no puede vender nada que haya almacenado.
Como es más riguroso en el cálculo del activo, el índice de liquidez seca es más bajo que la liquidez actual.
Fórmula
Liquidez seca = (Activos corrientes – Inventarios) / Pasivos corrientes
Ratio de liquidez inmediata
Es la relación de liquidez más conservadora. Este indicador considera solo la cuenta del balance de la empresa que representa los valores ya disponibles, es decir, efectivo disponible, saldos bancarios e inversiones financieras a corto plazo. Además de los inventarios, por lo tanto, también se excluyen derechos como los derivados de las ventas a plazos.
El índice de liquidez inmediato es muy volátil y está más sujeto a variación, ya que los valores disponibles también son aquellos que son más fáciles de mover.
Una alta tasa de liquidez inmediata no significa necesariamente que la empresa tenga un buen control de sus cuentas. Tener mucho efectivo disponible puede ser perjudicial, por ejemplo, en el caso de una inflación alta.
Fórmula
Liquidez inmediata = pasivos disponibles / corrientes
Ratio de liquidez general
El índice general de liquidez busca proporcionar una visión general de la solvencia de una empresa a largo plazo. Por esta razón, además de las partidas consideradas en la liquidez actual, el índice de liquidez general agrega los derechos y obligaciones de la empresa a largo plazo, es decir, sus activos a largo plazo y sus pasivos a largo plazo. Estas dos cuentas también se pueden obtener del balance general.
Solo, el índice de liquidez general no es tan útil como los anteriores. Esto se debe a que la compañía, por ejemplo, pudo haber hecho un largo financiamiento para invertir en su modernización, y los recursos para pagar esta deuda llegarán gradualmente a lo largo de los años, no siendo necesarios ahora.
Sin embargo, un análisis de una serie histórica de liquidez general puede demostrar si la empresa está ganando o perdiendo capacidad de pago.
Fórmula
Liquidez general = (Activos corrientes + Activos a largo plazo) / (Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes)