El mercado de valores es un lugar donde los comerciantes compran y venden acciones, bonos del gobierno y otros activos. El mercado de valores muestra el precio de las acciones y facilita a las empresas obtener ingresos por la emisión de acciones. Los inversores compran acciones tanto por dividendos como por la perspectiva de ganancias de capital. la bolsa de valores estadounidense con sede en NY (NYSE) tiene un valor de mercado de 30,1 billones de dólares estadounidenses a febrero de 2018.
Cómo afecta el mercado de valores a la economía global
Los movimientos en los precios de las acciones pueden tener un impacto en la economía global. Lo más famoso es que el desplome de Wall Street de 1929 fue un factor importante que precipitó el cierre de bancos y la gran depresión de la década de 1930. Si bien este fue el ejemplo más dramático, los movimientos en los precios de las acciones pueden tener influencia sobre el resto de la economía.
Si la economía entra en recesión o si hay un período de incertidumbre financiera, los mercados de valores generalmente caerán reflejando las noticias económicas negativas.
A su vez, una bolsa de valores a la baja puede afectar la economía de manera negativa.
La caída de los precios de las acciones:
- Reducir la riqueza del consumidor para quienes poseen acciones. Por lo tanto, pueden gastar menos, lo que lleva a un menor crecimiento económico.
- Reducir el valor de los fondos de pensiones y reducir los ingresos por pensiones privadas (si es una caída prolongada de los precios de las acciones) otro factor que podría recortar el gasto de los consumidores
- La caída de los precios de las acciones dificulta que las empresas obtengan financiación en los mercados de valores, lo que lleva a una menor inversión del sector privado.
- La caída de los precios de las acciones tiende a reducir la confianza del consumidor.
Sin embargo en evaluación
- No todo el mundo tiene acciones.
- Las personas que poseen acciones tienden a ser ricas y pueden ‘permitirse perder dinero’ en el mercado de valores. Por tanto, sus niveles de consumo no se verán afectados en absoluto.
- Las caídas del mercado de valores no siempre afectan los niveles de crecimiento económico. por ejemplo, la caída de la bolsa de valores de 1987 no redujo el crecimiento en absoluto. (En parte porque las tasas de interés se redujeron drásticamente)
Los índices bursátiles líderes como el FTSE-100 y el Dow Jones son importantes en el sentido de que dan una indicación de la salud de las mayores economías. El aumento de las acciones es una buena señal, la caída de las acciones es una mala señal, pero a corto plazo, muchos movimientos de precios pueden deberse a la especulación.
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Cómo los precios de las acciones afectan a las empresas
Pregunta de los lectores: Una empresa emite acciones y las vende en un mercado primario a un precio fijo. En ese caso, ¿las fluctuaciones en el mercado de valores afectan a empresas específicas? En otras palabras, cuando el valor de las acciones de la empresa cae, ¿esa empresa se ve afectada en absoluto?
Si la empresa vende 10,000 acciones a £ 1, entonces recibe £ 10,000 que puede usar para invertir. Si el precio de la acción fluctúa, no cambia la suma inicial que ganó la empresa. Por ejemplo, si el precio de la acción cayera a 60 peniques, la empresa aún tendría la inversión inicial de £ 10,000. Sin embargo, si el precio de la acción colapsara, afectaría a la empresa de alguna manera:
- Sería más difícil emitir una emisión de derechos de acciones para obtener capital futuro (muchos bancos están tratando de hacer esto en este momento)
- La empresa puede estar sujeta a una adquisición, especialmente si el precio de las acciones colapsando se debe a una mala administración y otras personas piensan que pueden administrar mejor la empresa.
- Además, vale la pena tener en cuenta que el colapso del precio de las acciones es a menudo un reflejo de una empresa con mal desempeño, una empresa que está teniendo pérdidas. No es al revés, es decir. no es que una caída en el precio de las acciones haga que una empresa se vuelva ineficiente y no rentable.
El papel del mercado de valores para los inversores
Pregunta de los lectores: Además, ¿cómo afecta el mercado de valores a la economía? Entiendo el propósito que tiene al recaudar fondos para las empresas, pero no el papel que desempeña para los inversores. ¿Algo que ver con el ahorro?
La importancia del mercado de valores incluye:
1. Recaudación de fondos para empresas
Barclays anunció recientemente una emisión de acciones para recaudar algo menos de $ 9 mil millones. Esto es para intentar ayudar a la empresa a sobrevivir a la crisis crediticia y, por lo tanto, es importante para el sistema bancario, que actualmente necesita más liquidez.
2. Un lugar para invertir
Los fondos de pensiones y los fideicomisos de inversión buscan una variedad de opciones de inversión. Intentarán obtener una cartera equilibrada que proporcione ingresos y ganancias de capital a sus miembros. El mercado de valores puede ofrecer tradicionalmente una combinación de intereses (dividendos) y crecimiento del capital a largo plazo. Por supuesto, el mercado de valores es más riesgoso, pero, si los fideicomisos de inversión lo hacen bien, pueden ofrecer un rendimiento excelente para su fondo fiduciario. La gente suele olvidar la cantidad de dividendos que puede obtener de las acciones. Por ejemplo, Barclays actualmente ofrece un dividendo equivalente al 11% del valor de la acción, lo que lo convierte en un valor excelente (suponiendo que no tengan que cancelar miles de millones de deudas incobrables en un futuro próximo).
3. Precios de las acciones y efectos sobre la economía
Los movimientos en el mercado de valores también pueden afectar la macroeconomía a largo plazo a través de efectos de riqueza y confianza.
Volatilidad del mercado de valores
“Hay un dicho: los mercados de valores han pronosticado 10 de las últimas 3 recesiones”.
Pregunta de los lectores: Eso no tiene sentido, ¿cómo se pueden predecir 10 de cada 3? ¿No quiso decir 3 de cada 10?
El fundamento de la afirmación “los mercados de valores han pronosticado 10 de las últimas 3 recesiones”. es que la volatilidad del mercado de valores no refleja necesariamente las condiciones económicas. Si los precios de las acciones caen un 15%, podemos pensar que eso indica una recesión venidera, pero a menudo los precios de las acciones caen un 15%; no hay recesión y luego los precios de las acciones se recuperan.
A veces, los inversores del mercado de valores entran en pánico; creen que los precios de las acciones están sobrevalorados o que alguna mala noticia económica les hace temer sobre las condiciones económicas futuras. Estas pequeñas señales pueden, en algunas circunstancias, provocar una rápida caída de los precios de las acciones. La caída puede precipitar las ventas de pánico y los precios de las acciones pierden repentinamente un gran% de su valor. Sin embargo, más tarde se da cuenta de que el mercado de valores ha reaccionado de forma exagerada a una mala noticia y, en realidad, las condiciones no son tan espantosas como parece.
Ejemplo:
Caída del mercado de valores de octubre de 1987
En octubre de 1987, las bolsas de valores de todo el mundo cayeron alrededor de un 25% en el espacio de una semana. Muchos en ese momento sintieron que esto se debía a una recesión inminente. Sin embargo, las economías siguieron creciendo y la recesión nunca se materializó. Por lo tanto, la caída del mercado de valores no se basó en los fundamentos económicos, sino en una cadena de situaciones que ponían nerviosa a la gente y querían vender.
Si se acerca una recesión, los precios de las acciones caerán porque una recesión significará menores ganancias y posibilidad de quiebra. Sin embargo, el hecho de que los precios de las acciones caigan no significa que la economía vaya a ir mal.
Además, creo que la declaración es un poco irónica, pero intenta enfatizar el punto de que la volatilidad del precio de las acciones a menudo está divorciada de la realidad económica.
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