¿Qué es la rentabilidad?
En las empresas, la rentabilidad es el retorno de una inversión . Por lo general, se indica mediante un porcentaje que vincula el beneficio neto con la inversión total en el negocio.
La rentabilidad ayuda a mostrar si la apuesta en el negocio valió la pena, ya que este índice se puede comparar con los indicadores de rentabilidad para otras inversiones, por ejemplo, financieras. En otras palabras, conocer la rentabilidad de un negocio muestra no solo la capacidad que tiene para pagarse a sí mismo, sino también si no hubiera sido más ventajoso haber dejado el dinero en el banco, en lugar de abrir la empresa .
¿Cómo calcular la rentabilidad?
Para conocer la rentabilidad de una empresa, es necesario dividir su beneficio neto por la inversión total y luego multiplicar el resultado por 100. La fórmula es la siguiente:
Rentabilidad = beneficio neto ÷ monto invertido x 100
El beneficio neto es la cantidad que queda de los ingresos después de pagar todas las facturas, incluidos los proveedores, empleados e impuestos. La inversión es el conjunto de gastos que se realizaron para poner en funcionamiento a la empresa.
Por ejemplo, un empresario invirtió R $ 150 mil para abrir una franquicia. Al mes, está logrando extraer R $ 6,000 de la compañía. El rendimiento mensual de su inversión será:
Rentabilidad = 6,000 ÷ 150,000 x 100 = 4%
Análisis de rentabilidad.
Si hubiera dejado ese dinero en el banco, el empresario difícilmente obtendría una inversión que le otorgara una tasa de rendimiento mensual del 4%. Por lo tanto, este indicador se encuentra en un nivel que puede considerarse interesante para una pequeña empresa.
Sin embargo, la rentabilidad por sí sola no puede demostrar que el negocio está funcionando bien. Para esto, es importante que el empresario también acompañe su indicador de rentabilidad. Vea a continuación la diferencia entre rentabilidad y rentabilidad.
¿Qué es la lucratividad?
La lucratividad, también llamada margen de beneficio, es un indicador que muestra la ganancia obtenida por la empresa en las ventas realizadas en un período.
El índice de lucratividad también es un valor porcentual e indica la eficiencia operativa de la compañía, es decir, si sus operaciones pagan los costos y gastos con autorización.
¿Cómo calcular la lucratividad?
Como en el cálculo de la lucratividad, el indicador de lucratividad también está relacionado con el ingreso neto. Sin embargo, para alcanzar la lucratividad, es necesario dividir este beneficio neto no por inversión, sino por los ingresos brutos de la compañía, y luego multiplicarlo por 100, como se muestra en la fórmula:
Lucratividad = beneficio neto ÷ ingresos totales x 100
Como ya se mencionó, el beneficio neto es lo que le da a la compañía la cantidad que recibió por sus ventas después de pagar todas sus obligaciones. Los ingresos son el valor de las ventas en sí, antes de que se apliquen estos descuentos.
Volviendo al ejemplo del propietario de la franquicia que tiene un beneficio neto de R $ 6,000 en el mes. Suponiendo que, para obtener este beneficio, tenía que vender R $ 60,000 en productos. El cálculo de su lucratividad se ve así:
Lucratividad = 6,000 ÷ 60,000 x 100 = 10%
Análisis de lucratividad.
El margen de beneficio de una empresa depende de sus costos, los precios que cobra y la competencia en su sector. Es decir, está directamente relacionado con la forma en que la empresa se posiciona en el mercado.
Las empresas que venden mucho pueden tener un margen de beneficio más bajo. Un negocio estacional, como una empresa que quiere aprovechar una moda o una tendencia del mercado, necesita un gran margen de beneficio, ya que puede ser de corta duración.
Cómo relacionar la rentabilidad con la lucratividad.
Para tener una idea de si el negocio está funcionando bien, es necesario observar los dos indicadores juntos. Analizar solo uno de ellos puede generar impresiones falsas, tanto positivas como negativas.
Una empresa que tiene una alta rentabilidad puede necesitar hacer ajustes si su lucratividad es baja.
La empresa puede ser rentable en comparación con su inversión inicial. Sin embargo, si su beneficio es pequeño en comparación con los ingresos, puede significar que tiene costos muy altos. Esta compañía será más vulnerable a los cambios en el mercado que afectan sus ingresos, e incluso puede tener que endeudarse para cubrir sus obligaciones mensuales.
Por otro lado, una empresa muy lucrativa puede disfrazar un mal negocio si su rentabilidad es baja. La compañía puede tener un alto margen de lucro, pero vender una pequeña cantidad en comparación con el tamaño de la inversión que necesitaba hacer. Esto significa que tendrá un período de recuperación excesivamente largo.
¿Cuál es el período de devolución?
El retorno de la inversión, también llamado recuperación de la inversión , está directamente relacionado con la rentabilidad. Es el tiempo que el empresario debe esperar para recuperar el dinero que invirtió y comenzar a acumular ganancias.
La fórmula del término de retorno es una inversión de la fórmula de rentabilidad. La recuperación se calcula dividiendo el valor de la inversión por el beneficio de un período:
Rentabilidad de la empresa = Inversión ÷ beneficio neto
En el caso de un empresario que invirtió R $ 150 mil y tiene una ganancia mensual de R $ 6,000, su recuperación será:
Retorno de la empresa = 150,000 ÷ 6,000 = 25 meses
Es decir, la compañía tardará 25 meses en cubrir toda la inversión inicial que recibió.
Otros indicadores de rentabilidad
El retorno de una inversión como se explica aquí también se conoce por el acrónimo ROI, que proviene del inglés Return on Investment . Sin embargo, existen otros índices que permiten analizar la rentabilidad de una empresa de manera diferente. Para el cálculo de estos indicadores, generalmente se utilizan los valores indicados en los informes contables anuales.
Rotación de activos
Muestra cuánto vendió la empresa por cada dólar invertido. Es decir, en lugar de ganancias, este indicador relaciona los ingresos con la cantidad invertida. Muestra la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos.
Este índice no es un porcentaje, sino un número absoluto que muestra cuánto “se convirtieron” los activos de la compañía en un período. Si la empresa está teniendo una buena rotación, significa que está teniendo un buen volumen de ventas en relación con su inversión inicial.
Fórmula: rotación de activos = ingresos netos ÷ activos totales
Retorno sobre activos
También llamado rendimiento de los activos, este índice calcula la rentabilidad de una empresa en función de cuánto valen sus activos y derechos, independientemente de dónde provienen los recursos para obtenerlos. Corresponde al acrónimo ROA (Return On Assets) .
Este indicador da una idea sobre la capacidad de la empresa para capitalizar y, por lo general, se utiliza para comparaciones de desempeño de año a año.
Fórmula: ROA = beneficio neto ÷ activos totales x 100
Rentabilidad sobre recursos propios
Este indicador muestra la rentabilidad de la empresa considerando solo el capital invertido por los socios. Por ejemplo, los préstamos que todavía se están pagando no ingresan a la cuenta.
El rendimiento del capital o ROE (Return On Equity, en inglés) muestra la rentabilidad de la empresa para los accionistas.
Fórmula: ROE = beneficio neto ÷ patrimonio neto x 100