El efecto multiplicador se produce cuando una inyección inicial en el flujo circular provoca un aumento final mayor en la producción. Por ejemplo, un aumento en el gasto público de £ 1 mil millones que lleva a un aumento en la producción nacional de £ 1,5 mil millones. (dando un efecto multiplicador de 1,5)
El efecto multiplicador de riqueza se refiere a cómo la propiedad de la riqueza puede conducir a niveles progresivamente más altos de riqueza: se produce un efecto multiplicador de riqueza debido tanto al crecimiento del capital como a la reinversión de rentas, intereses y dividendos en la compra de más activos.
El efecto multiplicador de la riqueza es muy similar al concepto de acumulación de capital. El economista Thomas Picketty sostiene que esta acumulación de capital (efecto multiplicador de riqueza) puede provocar un aumento de la desigualdad cuando
r> g (donde r es la tasa de rendimiento de la riqueza yg es la tasa de crecimiento económico).
La riqueza se define como poseer activos: dar un valor en acciones de la riqueza en un momento determinado. La riqueza puede incluir
- Dinero en efectivo
- Comparte
- Bonos del gobierno
- Propiedad
- Ahorros en un banco
Causas del efecto multiplicador de riqueza
Comparte
La propiedad de acciones permite a los tenedores aumentar su riqueza con el tiempo. Esto puede ocurrir tanto por las ganancias de capital (aumento del precio de las acciones) como por la reinversión de los pagos de dividendos en la compra de más acciones.
Si bien el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El valor de las acciones había aumentado típicamente entre un 6 y un 7% a largo plazo. Esto se ve confirmado por la evidencia de que el crecimiento real del valor de las acciones (S&P 500) entre 1950 y 2009 fue del 7,0% (enlace). Esto tiene en cuenta los dividendos reinvertidos y la inflación.
Durante este período, el crecimiento económico fue de aproximadamente 2.5 – 3.0%, y esto muestra que los inversionistas adinerados pueden obtener un rendimiento mayor que la tasa de crecimiento promedio. Un inversionista adinerado que reinvierte dividendos en acciones verá una participación cada vez mayor en la renta nacional.
Propiedad
La propiedad de la propiedad también puede producir un efecto multiplicador significativo de la riqueza. Los inversores pueden obtener ganancias de capital del aumento del valor de las casas, pero también recibir ingresos rentables que pueden reinvertirse.
En muchos países, los precios de la vivienda se han elevado por encima de la inflación a largo plazo. Entre 1975 y 2006, los precios reales de la vivienda en el Reino Unido se duplicaron.
Pero además del crecimiento del capital, los inversores obtendrán ingresos rentables. En el Reino Unido, un ingreso por alquiler típico es del 6% (Rightmove): para una casa con un valor de £ 100,000, los ingresos rentables pueden terminar siendo de £ 6,000 al año.
Suponga que un inversor posee una propiedad por valor de £ 4 millones y el propietario puede alquilar la propiedad por el 6% de su valor por año. Y de estos ingresos por alquiler, el inversor reinvierte en comprar más propiedades.
Si también hay un crecimiento del precio de la vivienda del 5%, entonces el inversor podrá ver rápidamente un aumento en la riqueza.
Ejemplo de efecto multiplicador de riqueza
Con un rendimiento de alquiler del 6% y un crecimiento de la propiedad del 5%, en dos años, un inversor ha ganado casi 1 millón de libras esterlinas en riqueza, a partir de una riqueza inicial de 4 millones de libras esterlinas.
Efectivo / ahorros en un banco
Con efectivo o ahorros en un banco, la tasa de rendimiento de la riqueza es mucho menor, especialmente en la era actual de tasas de interés bajas.
Otras causas del efecto multiplicador de riqueza
- La riqueza también puede tener otro impacto en la fortuna de un individuo. Con la riqueza, las personas pueden sentir más confianza para asumir riesgos, por ejemplo, establecer una empresa utilizando la riqueza como garantía.
- A través de diferentes generaciones familiares, la existencia de riqueza puede ayudar a brindar mejores oportunidades de educación, que permitan que la riqueza se transmita a otras generaciones.
- Herencia. Las familias ricas generalmente dejarán una parte de la riqueza a la próxima generación. Esto puede conducir a niveles crecientes de herencia que permitan transmitir niveles progresivamente más altos de riqueza.
Relacionado
- Acumulación de capital