Pregunta de los lectores: ¿Puede alguien decirme qué porcentaje de la deuda del Reino Unido está en manos del Banco de Inglaterra?
El Banco de Inglaterra ha comprado £ 325 mil millones en compras de activos, que se financian mediante la emisión de reservas creadas. De estos £ 325 mil millones de activos, la gran mayoría son gilts (bonos) del gobierno.
La deuda neta del sector público del gobierno es actualmente de £ 1022,5 mil millones. Por lo tanto, aproximadamente el 25-30% de la deuda del sector público está en manos del Banco de Inglaterra como compra de activos. QE en el Banco de Inglaterra
Esto muestra que el 21% de las gilts estaban en poder del Banco de Inglaterra en 2010 (quién presta dinero al gobierno)
Este gráfico del Banco de Inglaterra muestra que para el segundo trimestre de 2011, el Banco de Inglaterra tenía 200.000 millones de libras esterlinas de gilts gubernamentales, una parte sustancial del aumento de gilts. También ha habido un aumento de la deuda externa.
Fuente: QE Bank of England
También es cierto que
1) Si la deuda está en manos del Banco de Inglaterra, entonces nosotros (la gente) tenemos nuestra propia deuda.
- Se podría argumentar que si un fondo de pensiones nacional compra deuda pública, de alguna manera mantenemos nuestra propia deuda. El sector privado está otorgando préstamos al gobierno.
- En el caso del Banco de Inglaterra, la deuda está en manos de una subsidiaria del gobierno.
- Aproximadamente el 30% de la deuda del Reino Unido está en manos de inversores extranjeros. Ésta es la única parte de la deuda pública que está en manos de personas fuera del Reino Unido. Ver: ¿Quién presta dinero al gobierno?
2) ¿Los intereses pagados al Banco de Inglaterra realmente vuelven a nosotros?
No sé qué pasa con los intereses pagados al Banco de Inglaterra.
3) La flexibilización cuantitativa es realmente una forma de que el Banco de Inglaterra (nosotros) compre deuda.
Creo que la principal motivación para la flexibilización cuantitativa es intentar aumentar la demanda nominal. La QE se inició en 2009, cuando el PIB cayó un 6%. Sin QE, los rendimientos de los bonos serían más altos (aunque están cerca de mínimos históricos). Pero creo que aún podríamos vender los bonos gubernamentales necesarios. En una trampa de liquidez con un aumento en las tasas de ahorro, hay una alta demanda de bonos del gobierno.
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