Perdóname, no soy economista, pero soy una mujer trabajadora, contribuyente y consumidora. Bajar los precios NO nos anima a posponer el gasto … si veo algo que quiero o necesito por un precio más bajo, ¡puede apostar su trasero a que lo conseguiré antes de que el precio vuelva a subir!
Cuando una economía experimenta deflación (caída generalizada del nivel de precios), tendemos a ver también:
- La caída de los ingresos de las empresas (los precios bajan), por lo que obtienen menos ingresos.
- Caída de salarios. Las empresas no pueden permitirse aumentos salariales, por lo que los salarios comienzan a caer (o estancarse), lo que lleva a ingresos más bajos. Por ejemplo, en Japón entre 1997 y 2012, las ganancias promedio cayeron un 12,2 por ciento, mientras que una medida básica de los precios al consumidor, excluidos los alimentos y la energía, cayó un 6,8 por ciento. (Los Tiempos de la Ciudad Nueva York)
- Aumento del desempleo. A menudo, los salarios no pueden ajustarse completamente a la baja, pero las empresas no pueden permitirse pagar a los trabajadores. Por lo tanto, los trabajadores son despedidos y tenemos un salario real de desempleo.
Si el precio de un bien en particular baja, aumentará la demanda de ese bien. (especialmente, si la gente piensa que el recorte de precios es temporal, como una oferta especial)
Sin embargo, la deflación es una situación diferente. Aquí es cuando todos los precios están cayendo (no necesariamente todos los precios, pero el nivel de precios promedio está cayendo). Además, la gente espera que los precios sigan cayendo debido a las presiones deflacionarias. Si un televisor ha caído un 2%, pero espera que un televisor caiga otro 2%, es más probable que retrase la compra porque será más barato el próximo año.
Un factor importante aquí es que las expectativas de inflación / deflación de las personas están estrechamente relacionadas con la inflación actual. Si la inflación actual es del 3%, esto es lo que la gente espera que sea la inflación futura. Si hay una deflación del 2%, esas serán las expectativas futuras de deflación de la gente.
Otro factor importante es que la deflación significa invariablemente la caída de los salarios. Entonces, los consumidores tienen dos factores que conducen a un menor gasto durante la inflación
- Los precios previstos seguirán cayendo.
- El hecho de que los salarios nominales estén cayendo y tengan menos ingresos para comprar bienes. En 2012, Japón, una encuesta de consumidores encontró que el 94% esperaba que sus salarios se mantuvieran iguales o cayeran, y el 96% esperaba mantener sus niveles de gasto o recortarlos. La encuesta ha mostrado la misma tendencia subyacente durante casi 20 años.
Un buen ejemplo empírico del impacto de la deflación en el gasto de los consumidores se puede ver en la depresión de la década de 1930 y el período de deflación de Japón durante las décadas de 1990 y 2000. Además, la deflación durante la década de 1920 fue perjudicial para la economía del Reino Unido.
Otro problema real de la deflación es que es mucho más difícil de resolver. Por ejemplo, el Banco Central no puede reducir las tasas por debajo de cero. Por lo tanto, una vez que la deflación está incorporada, se vuelve bastante racional esperar una deflación continua: este es un factor que hace que la deflación sea tan dañina.
¿Por qué la deflación aumenta el valor de la deuda? Todo es solo dólares y centavos … si el valor de nuestro dólar aumenta, sí, el valor de la deuda también lo hace, por lo que sigue siendo proporcional al valor de nuestra moneda. Por tanto, decir que el valor de nuestra deuda aumenta es un poco engañoso. No aumenta de forma independiente y de repente no tenemos la misma cantidad de dinero.
La característica importante es que la deflación significa invariablemente la caída de los salarios.
Suponga que los pagos de su hipoteca son de $ 500 al mes y su salario es de $ 2000. Gasta el 25% de sus ingresos disponibles en pagar la deuda hipotecaria. Sin embargo, si tenemos deflación y se reducen sus salarios nominales, entonces tiene que gastar un% más alto de sus ingresos en pagar su deuda. Si su salario bajara a $ 1900, tendría que gastar el 26,3% de sus ingresos en su deuda hipotecaria.
En el lado opuesto, si hay inflación y aumento de los salarios nominales, entonces será más fácil pagar su deuda. Cuando las personas obtienen una hipoteca, los pagos de la hipoteca tienden a ser un gran% de los salarios, pero la inflación reduce el valor real y hace que la hipoteca sea más fácil de pagar. La deflación haría lo contrario.
Por lo tanto, en un período de deflación, las empresas y los consumidores tienden a tener un aumento de la carga de la deuda; se vuelve cada vez más difícil pagar su deuda; los consumidores ven una caída de los salarios. Las empresas ven una caída de los ingresos (porque los precios están cayendo).
Me doy cuenta de que se espera una pequeña cantidad de inflación en una economía sana, ¡pero esto es engañoso de nuevo! Nadie que preste atención puede decir honestamente que nuestra economía está sana en este momento. Así que sí, un poco de inflación, está bien, está bien. Pero, ¿por qué la Fed está tan preocupada por el aumento de la inflación a un mejor ritmo? ¿Y qué, si no es así, simplemente seguirán gastando dinero que no tenemos en bonos que no necesitamos? ¿Quién lee esta basura y piensa “oye, eso tiene sentido?” DESPIERTA
Es cierto que en este momento estamos en una mala situación económica. Hemos tenido un período de inflación de costos. Esta es la peor combinación de aumento de precios, pero caída de la producción, aumento del desempleo y caída de los salarios. (aunque las tasas de inflación en EE. UU. y la UE son ahora realmente bastante bajas)
Sin embargo, algunos economistas creen que la mejor manera de salir de esta espiral económica negativa es abordar el problema fundamental de la economía, que es una demanda insuficiente y un desempleo muy alto. Esto puede llevar a una tasa de inflación ligeramente más alta, pero el beneficio sería que la economía podría recuperarse y, por lo tanto, los salarios comenzarían a subir y el desempleo bajaría.
Eso es lo más importante para mejorar el nivel de vida: una fuerte recuperación económica que permite una caída del desempleo y un aumento de los salarios.
Si la Fed intentara lograr una inflación cero, requeriría tasas de interés más altas y un endurecimiento de la política monetaria. El impacto de esto sería una recesión más profunda, mayor desempleo y salarios más bajos. No hay garantía de que el aumento de las tasas de interés solucione siquiera la inflación de los costos (por ejemplo, debido al aumento de los precios de las materias primas), pero dejaría a casi todos en una peor situación.
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