La tasa de inflación mide el aumento porcentual anual del costo de vida. (IPC) Un aumento en la tasa de inflación: significa que los precios están aumentando a un ritmo más rápido.
Resumen de mayor inflación
En el corto plazo, es más probable que el Banco Central aumente las tasas de interés para moderar la tasa de inflación. Los ahorradores que tienen ingresos fijos pueden estar relativamente en peor situación. A los prestatarios, por el contrario, les resultará más fácil pagar sus deudas. Una tasa de inflación más alta podría generar una mayor incertidumbre entre las empresas, lo que provocaría una menor inversión. La inflación también puede provocar una depreciación del tipo de cambio.
Efectos en el negocio
Es probable que un aumento de la inflación signifique un aumento en el costo de las materias primas. Además, es probable que los trabajadores exijan salarios más altos para hacer frente al mayor costo de vida. Esta subida de precios también puede provocar una mayor volatilidad e incertidumbre. Dado que las empresas no están seguras de los costos futuros, es posible que no tomen decisiones de inversión. Las empresas generalmente prefieren una tasa de inflación baja y estable.
Además, con una tasa de inflación, las empresas pueden esperar un aumento de las tasas de interés, lo que aumentará el costo de los préstamos, otra razón para frenar la inversión.
Con una inflación más alta, las empresas pueden enfrentar costos de menú (el costo de cambiar y actualizar los precios). Sin embargo, con la tecnología moderna, este costo ha perdido importancia, ya que es más fácil para las empresas actualizar los precios automáticamente.
Efectos sobre los consumidores
Con el aumento de precios, los consumidores pueden estar más inclinados a intentar comprar más rápidamente antes de que los precios suban más. Con el aumento de los precios, puede crear más confusión sobre qué precios tienen un buen valor. Podría generar costos para los consumidores que buscan en diferentes tiendas comparando precios (esto se conoce como costos de cuero de zapatos). Sin embargo, para aumentos moderados de la inflación, es poco probable que esto sea demasiado grave. Además, Internet y los sitios de comparación de precios pueden facilitar la comparación de precios.
Efecto en el Banco Central y las tasas de interés
La mayoría de los bancos centrales tienen un objetivo de inflación de alrededor del 2%. (Objetivo del IPC del Reino Unido del 2% +/- 1). Por lo tanto, si la inflación se eleva por encima del objetivo, es posible que sientan la necesidad de aumentar las tasas de interés. Las tasas de interés más altas aumentarán los costos de los préstamos y ralentizarán la tasa de inversión y el crecimiento económico. Un menor crecimiento económico conducirá a una menor inflación de la demanda (aunque puede haber retrasos)
Sin embargo, es posible que los Bancos Centrales respondan a una mayor inflación manteniendo las tasas de interés iguales. Si la inflación se debió a factores que impulsaron los costos y el crecimiento económico fue bajo, el Banco podría considerar que no sería apropiado aumentar las tasas de interés.
Por ejemplo, en 2008 y 2011, el Reino Unido experimentó períodos de inflación que impulsó los costos, pero un bajo crecimiento económico. El Banco consideró que esta inflación sería temporal y que las tasas de interés más altas podrían llevar a la economía a una recesión; por lo tanto, en 2011 mantuvieron las tasas de interés sin cambios en 0.5%. Sin embargo, en circunstancias más normales, con la inflación causada por un fuerte crecimiento económico, es probable que aumenten las tasas de interés.
Las tasas de interés se mantuvieron en 0.5% en 2011, a pesar de una inflación superior al 5% (sin embargo, esto es inusual)
Efecto sobre los ahorradores
Para los ahorradores con efectivo debajo de la cama o que reciben pagos de interés fijo, una tasa de inflación más alta podría reducir el valor real de sus ahorros. Por ejemplo, si los tenedores de bonos compran bonos del gobierno con una tasa de interés del 3% y una inflación anticipada del 2%, entonces esperan una tasa de interés real del 1%. Sin embargo, si la inflación aumenta al 7% y su tasa de interés se mantiene en el 3%, su tasa de interés real efectiva es del 4%; en este caso, sus ahorros reducen su valor.
Sin embargo, si los ahorradores tienen ahorros indexados, estarán protegidos de los efectos de la inflación. Además, si el Banco Central responde a una inflación más alta subiendo las tasas de interés, entonces puede proteger sus ahorros reales.
Efecto sobre los trabajadores
Una inflación más alta elevará el costo de vida. El impacto en los trabajadores depende de lo que suceda con los salarios nominales. Por ejemplo, si la inflación es causada por el aumento de la demanda y la caída del desempleo, es probable que las empresas aumenten los salarios para seguir atrayendo trabajadores. En este caso, los salarios reales de los trabajadores seguirán aumentando.
Sin embargo, en el período 2008-14, los trabajadores del Reino Unido vieron cómo la inflación erosionaba el valor real de sus ganancias porque los salarios no estaban a la par del aumento de la inflación.
Efecto sobre el tipo de cambio
Si la inflación en el Reino Unido aumenta más rápido que nuestros competidores internacionales, entonces los productos del Reino Unido se volverán relativamente poco competitivos, lo que provocará una menor demanda de bienes del Reino Unido y libras esterlinas. Esto provocará una depreciación del tipo de cambio.
Una posible confusión es que si el Reino Unido experimenta una inflación más alta, a muy corto plazo, los mercados pueden responder a las noticias de una inflación más alta esperando tasas de interés más altas. Esta expectativa de tasas de interés más altas podría en realidad hacer que la libra esterlina suba en anticipación de tasas de interés más altas y flujos de dinero caliente. Pero será un ajuste único. El efecto a largo plazo de una mayor inflación será invariablemente una depreciación gradual del valor de la moneda.
Efecto sobre el crecimiento económico
El efecto sobre el crecimiento económico es incierto. A veces, la inflación es causada por una rápida tasa de crecimiento económico. Sin embargo, si el crecimiento está por encima de la tasa de tendencia a largo plazo, esto puede no ser sostenible, especialmente si las tasas de interés suben. Por lo tanto, una inflación más alta puede ser una señal de que el ciclo económico se acerca al final del período de auge y puede ser seguido por una caída.
En 2016, la depreciación de la libra esterlina en el Reino Unido provocó inflación, pero esto tendió a reducir el crecimiento económico porque la inflación importada redujo los ingresos reales y tuvo un efecto deprimente sobre el gasto de los consumidores. (a pesar de hacer las exportaciones más competitivas)
La inflación de los costos de 2008 también fue un factor que contribuyó a reducir el crecimiento económico. Algunos economistas sugieren que los países con mayores tasas de inflación a largo plazo tienden a tener un peor desempeño económico.
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