El problema:
- La relación deuda / PIB de Chipre aumentó a 127% (Forbes) en el tercer trimestre de 2012
- Se estima que el crecimiento del PIB de Chipre en 2012 estará entre -2% y -4% (estimación)
- La economía de Chipre se ha visto muy afectada por la recesión en Grecia, un importante socio comercial de Grecia
- Chipre hizo importantes préstamos a Grecia durante los años de bonanza. Los préstamos de Chipre a Grecia valían el 160% del PIB (Guardian)
- Los dos principales bancos de Chipre han estado al borde del incumplimiento.
- Con la deuda financiera y la deuda pública aumentando más allá de su capacidad de pago, el gobierno de Chipre buscó un rescate de la UE.
Como parte del acuerdo de rescate de la UE, la UE ha solicitado un impuesto único de “
- Se impondrá un gravamen del 9,9% a todos los depósitos que superen el umbral del seguro de 100.000 €
- Tasa del 6,75% a los ahorradores con depósitos en bancos chipriotas por debajo del límite del seguro
La lógica de este gravamen único sobre los depósitos bancarios es que:
- Chipre tiene un sector bancario muy grande con depósitos bancarios mucho mayores que el PIB (en 2011, habían otorgado préstamos ocho veces el PIB)
- Los bancos de Chipre han atraído importantes depósitos de extranjeros, como los superricos rusos. (Se cree que el 50% de los ahorradores son rusos no residentes) La UE no quería rescatar a todo el sector bancario, ¿por qué deberían los contribuyentes de la UE rescatar a los ahorradores ricos (y no pertenecientes a la UE)? Este es un intento de compartir el costo de la reestructuración de la deuda entre todos aquellos que tienen intereses en la economía.
- Si Chipre no obtiene un rescate y se ve obligado a incumplir y abandonar el euro, el costo total para la economía y los ahorradores podría ser aún mayor.
El problema de este del impuesto al ahorro.
- El impuesto a los pequeños ahorradores fue inesperado y posiblemente controvertido porque, si bien el paquete impone impuestos a los pequeños ahorradores, no afecta a los tenedores de bonos bancarios (más ricos).
- Los ahorradores chipriotas pueden sentirse agraviados por el hecho de que no se impusieron gravámenes a los ahorradores griegos en el rescate griego.
- Riesgos que generan incertidumbre financiera en Europa. El gravamen sobre los ahorradores corre el riesgo de socavar la confianza en los depósitos a escala europea. Es posible que los ahorradores de España, Italia y Portugal no se tomen en serio las garantías de la UE de que sus ahorros están a salvo. Después de todo, el presidente chipriota hace solo dos semanas dijo que los depósitos bancarios estaban seguros. Nadie esperaba esto sin impuestos para Chipre. Si nadie lo vio venir, hará que la gente piense por qué correr el riesgo. Incluso una corrida parcial de los depósitos bancarios de la UE podría trastornar al frágil sector bancario. ¿Por qué arriesgarse por unos insignificantes miles de millones en cuentas de ahorro de Chipre?
- Como era de esperar, la noticia del acuerdo con Chipre ha empujado al euro a la baja y ha elevado los rendimientos de los bonos de la zona euro.
- El otro problema es que los países pueden volverse más reacios a entrar en un acuerdo con la UE para futuros rescates. Incluso hablar de investigar un rescate con la UE podría provocar una corrida bancaria mientras la gente intenta retirar sus ahorros.
- Caída potencial en la oferta monetaria a medida que los ahorradores de Chipre retiran dinero del banco. Esto se sumará a la ya dañina contracción económica.
- Se estima que en Chipre se mantienen depósitos británicos de 2.000 millones de euros. El canciller G. Osborne declaró que las personas que sirven al ejército y al gobierno en Chipre tendrán sus ahorros protegidos.
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