Pregunta de los lectores: ¿Cuál es el impacto de la deuda en el mercado de la vivienda en el Reino Unido? Si el Reino Unido se encuentra en una crisis de deuda de este tipo, ¿qué impacto ha tenido esto en el mercado de la vivienda?
En primer lugar, una crisis de deuda podría implicar tanto la deuda pública como la deuda de los hogares. El Reino Unido se enfrenta a una combinación de ambos (ver: deuda total del Reino Unido)
Desde que comenzó la crisis financiera en 2007, los precios de la vivienda en el Reino Unido han caído. Una de las principales razones de la caída inicial del 20% fue el agotamiento del financiamiento hipotecario. Después de la crisis crediticia, los bancos se quedaron cortos de liquidez y, por lo tanto, redujeron la cantidad de hipotecas disponibles. El número de hipotecas aprobadas cayó rápidamente dejando una menor demanda de vivienda, presionando a la baja los precios.
Después de la crisis crediticia, los bancos exigieron a los propietarios que ahorraran un depósito mayor. (Recuerde que antes de la crisis estaban disponibles hipotecas al 100%. Ahora, muchos bancos requieren un depósito del 25% o 10%). Este requisito de depósito significó que muchos compradores por primera vez fueron excluidos del mercado y no pudieron comprar. En 2008, la tasa de ahorro del Reino Unido fue muy baja. Esto indica que los hogares se habían endeudado más y tenían bajos niveles de ahorro para un depósito. Este fue un factor en la depresión de los precios de la vivienda.
A raíz de la crisis financiera, tanto las instituciones financieras como los hogares han tratado de reducir los niveles de deuda y mejorar sus reservas. Esta es la razón por la que los bancos se muestran más reacios a prestar y por qué los hogares han aumentado su índice de ahorro.
Fuerte aumento de los ahorros después de 2008.
Además, la recesión económica también redujo la demanda de compra. Esto se debió al aumento del desempleo, la disminución de la confianza del consumidor y la amenaza de perder su trabajo.
Los niveles de deuda pública han provocado que el gobierno anuncie recortes de gastos. Desde 2010, la economía se ha estancado debido a las medidas de austeridad y los problemas en Europa. Esta segunda recesión podría causar más problemas al mercado de la vivienda.
House Price Falls Limited
Los datos más recientes sugieren que los precios de la vivienda han caído menos de lo que podríamos esperar. Los precios de la vivienda en el Reino Unido han caído menos que en países como España y Estados Unidos. Las relaciones entre el precio de la vivienda y los ingresos siguen estando por encima de las tendencias a largo plazo. Ha habido un estancamiento en los precios de la vivienda desde 2009. A pesar de la recesión económica, los precios de la vivienda no han bajado. Esto es porque
- Las bajas tasas de interés han amortiguado el impacto de la recesión y los niveles de deuda. Las hipotecas pueden ser escasas, pero al menos los pagos hipotecarios son relativamente bajos, a diferencia de los años noventa. Es probable que las tasas de interés se mantengan bajas ya que el crecimiento económico es tan frágil como lo es en este momento.
- Oferta limitada que mantiene los precios altos. A diferencia de otros países, el Reino Unido no ha tenido un auge de la construcción de viviendas. La crisis financiera y económica ha reducido los planes de construcción de viviendas y ha ayudado a prevenir el exceso de oferta
¿Podría la crisis de la deuda causar una segunda caída en los precios de la vivienda?
Algunos analistas temen que si la eurozona se rompe y Europa entra en una profunda recesión, el Reino Unido podría ver más caídas en los precios de la vivienda. El Reino Unido ya ha entrado en una recesión de doble caída y un mayor aumento del desempleo podría conducir a una menor demanda. Si los bancos pierden dinero por incumplimiento de la deuda en la zona euro, la disponibilidad de hipotecas podría agotarse nuevamente.