La confianza del consumidor es la perspectiva que tienen los consumidores hacia la economía y su propia situación financiera personal. Esta perspectiva puede ser optimista (alta confianza del consumidor) o pesimista (baja confianza del consumidor)
El nivel de confianza del consumidor será un factor importante que determinará la disposición de los consumidores a gastar, pedir prestado y ahorrar. Un alto nivel de confianza del consumidor fomentará una mayor propensión marginal a consumir. Una caída en los niveles de confianza del consumidor es a menudo un indicador de una recesión económica.
Fuente: OCDE
Esta medida utiliza 100 como el promedio de confianza a largo plazo. Por lo tanto, una estadística superior a 100 indica que la confianza del consumidor es más alta que la media. Un valor por debajo de 100 indica una confianza por debajo del promedio.
La confianza del consumidor a menudo refleja el estado de la economía
La confianza cayó drásticamente durante la recesión de 2008/09 y se recuperó con la recuperación económica.
Factores que afectan la confianza del consumidor
- Precios de la vivienda: la vivienda es la forma más importante de riqueza de los hogares La caída de los precios reduce la riqueza y la confianza. El aumento de los precios de la vivienda permite a los hogares “volver a hipotecar” y obtener un retiro de capital.
- Noticias económicas : las estadísticas deprimentes sobre la economía mundial y nacional reducirán la confianza y alentarán el ahorro en lugar del gasto.
- Incertidumbre : un cambio político / económico importante puede generar incertidumbre que reduce la confianza. Por ejemplo, un gran ataque terrorista, la incertidumbre sobre el acuerdo del Brexit.
- Desempleo : el temor al aumento del desempleo desanimará a los consumidores.
- Inflación y salarios reales . La alta inflación reducirá la confianza. Los salarios reales estancados y en caída harán que la gente se vuelva pesimista.
- Niveles de deuda personal . El aumento de los niveles de deuda será motivo de preocupación, especialmente si las tasas de interés suben o la economía se desacelera.
- Crecimiento económico : una recesión se asociará invariablemente con una caída en la confianza del consumidor; El crecimiento económico positivo tiende a mejorar la confianza de los consumidores.
- Situación económica actual . Las expectativas se basan en gran medida en la situación económica actual y reportaron las noticias. Las noticias sobre la pérdida de puestos de trabajo y la caída de los precios de la vivienda se encuentran entre los factores clave que influyen en la confianza del consumidor.
Perspectivas para la confianza futura del consumidor del Reino Unido
Si yo fuera un hombre de apuestas, esperaría que la confianza del consumidor se deteriorara durante los próximos 18 meses.
- La contracción de los salarios reales está reduciendo el poder adquisitivo.
- Los crecientes niveles de deuda personal harán que los consumidores sean vulnerables a tasas de interés más altas o una desaceleración económica.
- Perspectiva de incertidumbre relacionada con el Brexit.
- Caída del desempleo pero creciente incertidumbre de nuevos puestos de trabajo en el mercado laboral flexible.
Medir la confianza del consumidor
La confianza del consumidor se basa en encuestas cualitativas, en las que las personas que realizan una investigación hacen preguntas a una muestra de la población, como:
- ¿Tiene confianza en la situación económica general para el próximo año?
- ¿Se siente seguro de su situación económica personal para el próximo año?
- Expectativas sobre las condiciones de empleo dentro de seis meses
- Expectativas con respecto a sus ingresos familiares totales dentro de seis meses
- Los índices de confianza a menudo se miden en términos de +/-. Con un + de 10 que significa, hay un mayor número de personas optimistas que pesimistas sobre el futuro.
Importancia de la confianza del consumidor
- El gasto del consumidor es un componente importante de la demanda agregada (60%) y el crecimiento económico. Si la confianza cae, esto tenderá a provocar un menor gasto y reducir la tasa de crecimiento económico.
- La confianza del consumidor es un indicador adelantado. Esto significa que la confianza del consumidor puede dar una buena indicación de futuras recesiones económicas. Por ejemplo, en 2008, las estadísticas del PIB real tardaron en indicar la situación económica, pero la caída de la confianza fue un muy buen predictor de la aguda recesión. Ver: ¿Cómo sabemos que estamos en recesión?
- La confianza puede volverse autocumplida . Si la confianza cae debido a la incertidumbre, esto puede tener un impacto significativo en otras variables económicas y volverse autocumplido, es decir, si la confianza y el gasto caen, las empresas también reaccionarán retrasando la inversión.
- La confianza del consumidor puede influir en la eficacia de la política económica . Supongamos que el Banco de Inglaterra recorta las tasas de interés del 5% al 0,5%; en teoría, esto da a los consumidores más ingresos disponibles para gastar. Sin embargo, si la confianza del consumidor es muy baja, es mucho más probable que ahorren estos ingresos adicionales. Por lo tanto, el recorte de la tasa de interés puede resultar ineficaz para impulsar el gasto. Esto es lo que sucedió en 2009. Por otro lado, si la confianza del consumidor es muy alta, es probable que el gasto del consumidor aumente a pesar de las tasas más altas.
- En teoría, es posible que los consumidores “se convenzan de una recesión “. Si la gente espera una recesión, la confianza cae, el gasto cae, creando un efecto multiplicador negativo de menor crecimiento y mayor desempleo. Esto, a su vez, provoca más caídas en el gasto de los consumidores. Aunque en realidad, los consumidores no esperan una recesión sin una buena razón. Las recesiones tienen más causas que una inexplicable caída de la confianza. Sin embargo, la caída de la confianza refuerza los factores negativos subyacentes.
Evaluación de la confianza del consumidor
- La confianza del consumidor es solo una encuesta y la gente puede volverse pesimista por razones no relacionadas con un cambio en los fundamentos económicos.
- A veces, la confianza puede verse influenciada por factores no económicos y resultar temporal, por ejemplo, un gran éxito deportivo puede mejorar la confianza, pero esto podría ser muy breve.
- Las caídas de confianza pueden no ser tan importantes como los factores cambiantes detrás de ellas. En 2008, vimos una fuerte caída de la confianza debido a la crisis financiera. Pero, algunos pueden argumentar que fue esta crisis financiera y la disminución de los préstamos bancarios los que fueron un factor más importante en la causa de la recesión. En otras palabras, la caída de la confianza es más un síntoma que la causa de la recesión.
- Una caída en la confianza del consumidor puede provocar un aumento de los ahorros. Cuando vuelva la confianza, los consumidores pueden gastar estos ahorros en artículos que han retrasado la compra.
- Inversión retrasada. De manera similar, una disminución de la confianza puede hacer que las empresas repriman la inversión. Pero, en el futuro, esto podría conducir a un mini-boom en la inversión ya que toda la inversión retrasada regresa a la economía.
Confianza del consumidor y tasas de ahorro
Existe una relación inversa entre las tasas de ahorro y la confianza del consumidor. Cuando la confianza cae, la reacción inmediata de los hogares es aumentar los ahorros y reducir el endeudamiento. Esto tiene sentido si le teme al desempleo, no es el momento de emprender una juerga de préstamos.
La fuerte caída de la confianza del consumidor en 2008/09 provocó un fuerte aumento de la tasa de ahorro.
Confianza del consumidor de EE. UU.
Como era de esperar, después de la crisis crediticia de 2008, la confianza del consumidor se desplomó en Estados Unidos. Estados Unidos tuvo una recuperación más fuerte que el Reino Unido y la confianza del consumidor se recuperó más rápidamente.
Crecimiento económico de EE. UU.
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