La tasa de interés real es la tasa de interés nominal – tasa de inflación.
Por ejemplo, si el Banco de Inglaterra establece tasas base del 5,5% y la tasa de inflación del IPC es del 3,4%. Entonces se dice que las tasas de interés reales son 2.1%
Una tasa de interés real más alta es buena para los ahorradores y mala para los prestatarios.
Tenga en cuenta que incluso si las tasas de interés nominales fueran altas, por ejemplo, el 11%, los ahorradores verían una disminución en el valor real del dinero si la inflación fuera del 12%. Por eso es importante la tasa de interés real
Las tasas de interés reales pueden ser negativas si la inflación es más alta que las tasas de interés nominales.
- por ejemplo, en 2007, las tasas de interés nominales fueron del 5,5% y la inflación del 3%. En este caso, tenemos una tasa de interés real de + 2.5%
- En mayo de 2011, la inflación se acercaba al 5%, las tasas base eran del 0,5%. Por lo tanto, en teoría, tenemos tasas de interés reales negativas de – 4.5%
Importancia de las tasas de interés reales
Si la inflación es del 7%, esto puede parecer muy malo para los ahorradores. Significa que el valor del dinero está disminuyendo un 7% al año. Sin embargo, si las tasas de interés son del 9%, los ahorradores aún pueden proteger sus ahorros. Esto se debe a que los intereses de sus ahorros superan la disminución del valor del dinero.
Si la inflación fuera del 7%, pero los ahorradores solo recibieran un interés del 4%, los ahorradores saldrían perdiendo.
Tasas de inflación y ahorro
Tenga en cuenta las tasas de ahorro reales que pagan los bancos. No siempre refleje las tasas base del Banco de Inglaterra. En la crisis crediticia, los bancos tardaron en recortar las tasas de interés. Necesitaban atraer depósitos. Por lo tanto, las tasas de interés reales fueron mejores para los ahorradores de lo que indicaban las tasas base.
En una trampa de liquidez, las tasas de interés más bajas pueden ser ineficaces para impulsar la demanda porque hay muchos otros factores en juego.
- Caída de las exportaciones debido a la recesión mundial
- Los bancos comerciales no quieren prestar debido a la crisis crediticia.
- Caída de los precios de la vivienda por falta de disponibilidad de hipotecas.
Esto refleja la magnitud de la recesión y lo poco que la política monetaria laxa ha sido insuficiente para evitar la rápida caída del producto y la caída de la inflación.
Además, siempre existe un problema de retraso. Pueden pasar 18 meses hasta que los recortes de tipos de interés surtan efecto.
Tasas bancarias y tasas base
Otro problema es que los bancos comerciales pueden no traspasar los recortes de tipos básicos a los consumidores. Por lo tanto, la tasa de interés real efectiva puede ser diferente a la tasa de interés real real, utilizando la tasa base del Banco de Inglaterra.
Por ejemplo, aunque las tasas base en 2010 eran del 0,5%, los bancos pueden ofrecer a los ahorradores una tasa del 4%. Esto se debe a que los bancos necesitaban atraer ahorros y depósitos.
Tipos de interés reales en Europa y Estados Unidos durante la gran recesión
Esto muestra que las tasas de interés reales en la UE fueron más altas que las de EE. UU. Y el Reino Unido durante la gran recesión. Esto se debe a que la inflación de la eurozona fue menor.
Tasas de interés reales históricas
Gráfico de tasas de interés reales
En las décadas de 1920 y 1930, las tasas de interés reales eran muy altas. Esto se debió en parte a los esfuerzos por permanecer en Gold Standard y mantener la libra artificialmente alta. Las altas tasas de interés reales llevaron a un período de deflación, alto desempleo y bajo crecimiento económico.
Economía del Reino Unido en la década de 1920
Tasas de interés reales desde 1980
Esto muestra que en condiciones económicas normales, las tasas de interés reales tienden a ser positivas. Los años de crisis crediticia fueron bastante inusuales.
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