El incumplimiento significa que el prestatario no cumple con una cláusula en un contrato de préstamo. En general, el término se usa cuando el deudor no paga su deuda correctamente, porque no quiere o porque no puede.
El término incumplimiento generalmente se usa en su versión en inglés para designar una moratoria, es decir, el acto de un país que suspende el pago de su deuda externa, normalmente asumida en forma de letras del Tesoro.
Como tiene una estrecha relación con la falta de pago, el incumplimiento suele traducirse al portugués como “incumplimiento”. En el caso de la moratoria de los países, el incumplimiento también suele denominarse “incumplimiento soberano”.
El significado de incumplimiento cubre no solo el impago de la deuda, sino también cualquier cambio unilateral en los términos del contrato, es decir, no negociado con el acreedor, en relación con los términos o intereses establecidos en el contrato.
¿Por qué un país declara incumplimiento?
Un aumento incontrolado de los préstamos por parte de un país puede conducir a una expansión insostenible de su deuda externa. Si la deuda se sale de control, el país puede quedar sin recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones financieras.
Otro factor que puede conducir a un incumplimiento es la inestabilidad política, con el estallido de una guerra o revolución, por ejemplo.
Restructuracion de la deuda
Ante un incumplimiento o una amenaza de incumplimiento, los acreedores pueden aceptar una reestructuración de la deuda soberana del país. Esto significa renegociarlo, reducir su valor u otorgar mejores condiciones de pago, reducir las tasas de interés o aumentar el plazo. A menudo, el acreedor no tiene otra alternativa, ya que está obligado a aceptar el acuerdo para recuperar al menos parte del dinero de la deuda.
Consecuencias para el país que declara incumplimiento
- Mayor dificultad para lanzar nuevos bonos del gobierno y obtener préstamos.
- Empeoramiento de la nota de calificación de riesgo, lo que lleva a un aumento en los intereses de los préstamos.
- La mayor dificultad para obtener financiamiento puede poner en peligro el crecimiento del país.
- El país puede verse debilitado por su credibilidad, alejando a los inversores
Ejemplos predeterminados
Grecia
En 2012, debido a la crisis europea, Grecia no pagó US $ 138 mil millones en deuda, lo que se considera el mayor incumplimiento en la historia. Después de la violación, Grecia fue rescatada por países europeos. Sin embargo, en 2015, el país no pagó una deuda de 1.600 millones de euros con el FMI (Fondo Monetario Internacional) y volvió a entrar en una moratoria.
Argentina
En 2001, el país latinoamericano no pudo pagar una deuda de US $ 95 mil millones, debido a su crisis económica. Después de mucha negociación, la deuda solo se reestructuró en 2005, en un acuerdo que obligó a los acreedores a aceptar recibir solo alrededor del 30% de lo que se les debía. La credibilidad del país se vio empañada después del episodio.
Islandia
Después de la crisis financiera de 2008, la población de esta isla europea decidió, en un referéndum realizado en 2010, no pagar una deuda de 3.800 millones de euros con el Reino Unido y los Países Bajos. La deuda estaba relacionada con la compensación que estos países habían dado a los inversores afectados por la quiebra de un banco islandés. La fuerte recuperación de la economía islandesa en los años siguientes a menudo es utilizada por los movimientos sociales para defender la reestructuración de la deuda como una alternativa más eficiente a la recuperación económica que los planes de austeridad impuestos para el rescate de los países que entran en incumplimiento.