Pregunta de los lectores: ¿Qué sucede cuando la inflación es más alta que las tasas de interés?
Una tasa de interés real negativa significa que la inflación es más alta que las tasas de interés. Por tanto, los ahorradores verán una caída en el valor real de sus ahorros.
Por ejemplo, en 2011, la inflación del IPC fue del 5%. Las tasas de interés base del Banco de Inglaterra son 0.5%
En teoría, esto significa que si está ahorrando dinero a la tasa base del Banco de Inglaterra, su dinero se está devaluando. El interés de sus ahorros será insuficiente para cubrir el aumento del costo de vida.
Esta es una mala noticia para quienes dependen del ahorro, como los jubilados.
En teoría, las tasas de interés reales negativas deberían alentar a las personas a gastar, ya que no tiene sentido gastar. Sin embargo, la evidencia sugiere que la gente en realidad puede estar poniendo más esfuerzo en ahorrar porque los retornos son muy bajos. (Básicamente, el efecto ingreso es mayor que el efecto sustitución). La gente siente que necesita ahorrar más debido a los bajos intereses que pagan los ahorros. Es como la paradoja del ahorro pero para el ahorro.
Además, vale la pena recordar que los bancos pueden tener tasas comerciales diferentes a la tasa base del Banco. Muchos bancos ofrecen tasas de ahorro considerablemente más altas que las tasas básicas para atraer depósitos. Por lo tanto, si mira a su alrededor, es posible que pueda mantener el valor de sus ahorros, pero solo por poco.
La otra perspectiva es que esto debería ser bueno para los prestatarios. La inflación está erosionando el valor de las deudas, pero los pagos de intereses serán bajos. Pero, nuevamente, los bancos pueden tener tasas de interés diferentes a las tasas base.
¿Por qué el Banco de Inglaterra no sube las tasas de interés?
Con una tasa de interés real negativa, parece tener sentido aumentar las tasas de interés. Sin embargo, existen otros problemas. La economía del Reino Unido está saliendo lentamente de una larga recesión. Los recortes del gasto amenazan con desacelerar el crecimiento y generar más desempleo. Aunque las tasas de interés reales negativas son malas para los ahorradores, otras personas de la economía están experimentando mayores dificultades financieras, como el millón adicional de desempleados. Aumentar las tasas de interés puede ser bueno para los ahorradores, pero sería perjudicial para el resto de la economía del Reino Unido.
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