La deuda es uno de los instrumentos financieros más antiguos, pero ¿es buena o mala?
Tener alguna deuda es una forma pecaminosa de vivir más allá de sus posibilidades. La deuda es un instrumento que aumenta la desigualdad y puede causar dificultades económicas debido a los costos fijos de reembolso. Además, otros señalan que la deuda es una de las principales causas de las burbujas y la caída financieras insostenibles.
La deuda puede tener mala prensa, pero al mismo tiempo, la mayoría de las personas asumirán algún tipo de deuda durante su vida. La deuda permite a las personas sobrevivir a la universidad (ingresos uniformes durante su ciclo de vida). La deuda también permite a las personas comprar una casa y a las empresas invertir. La deuda es un elemento crucial detrás del crecimiento económico y la actividad económica.
La deuda también es buena o mala. ¿O depende del tipo de deuda?
Deuda como algo bueno
Redistribución del dinero en la economía . Una forma de ver la deuda es como una forma de reasignar dinero a áreas más productivas de la economía. Suponga que a una persona le falta dinero actualmente y a otra le sobra (ahorro excesivo). La deuda es un medio que tiene la persona con ahorros en exceso para prestarle dinero a quienes lo necesitan. Sin el instrumento de la deuda, los desequilibrios monetarios serían menos frecuentes y restringiría la actividad económica. En teoría, la deuda no conduce a una pérdida de dinero. Por cada pasivo, hay un activo equivalente. Por cada prestatario hay un prestamista.
La deuda es mutuamente beneficiosa . Los contratos de deuda deben ser pareto eficientes en el sentido de que ambas partes mejoren como resultado. El prestamista gana intereses sobre su préstamo. El prestatario gana dinero cuando lo necesita y puede utilizarlo para un proceso más productivo.
Inversión . Sin el instrumento de la deuda, sería muy difícil para las empresas y los particulares invertir para aumentar su capacidad. Los primeros ferrocarriles fueron construidos por el sector privado y requerían que las empresas asumieran deudas sustanciales (generalmente en forma de acciones) para poder construir los ferrocarriles antes de que las empresas comenzaran a obtener ingresos.
Deuda hipotecaria . Sin una deuda hipotecaria, la mayoría de la gente nunca podría comprar una casa porque es muy cara en comparación con los ingresos. Un préstamo hipotecario permite extender la compra a 30 años. Aunque significa que paga más intereses, es una mejor inversión que pagar el alquiler.
Ciclo de vida de la renta. La mayoría de las personas verán que sus ingresos varían considerablemente a lo largo de su vida.
- Como estudiante, tienes gastos e ingresos escasos, por lo que necesitas pedir prestado. Sin embargo, obtener una calificación es una inversión en su futuro poder adquisitivo y también ayuda a que la economía sea más productiva.
- 21-65, está trabajando y acumulando ahorros. Sin embargo, es posible que deba endeudarse para comprar una casa o un automóvil.
- 65+ Ha acumulado ahorros a lo largo de su vida. Eres un ahorrador neto.
La deuda es una forma de suavizar los ingresos durante su ciclo de vida. Sin deudas, tendría menos oportunidades cuando era joven.
Problemas con la deuda
1. Ciclo de la deuda . Si la gente usa la deuda para comprar bienes, las empresas verán un aumento en la demanda y esto provocará un mayor PIB. Por lo tanto, obtenemos tanto una mayor deuda como un PIB más alto. Sin embargo, si las empresas piden prestado para comprar activos, como acciones o casas, entonces obtenemos un aumento en los precios de los activos, pero esto no aumenta el PIB. En cambio, la deuda puede ser un instrumento para provocar una burbuja de activos. El aumento de los precios de los activos puede alentar a más personas a contraer más deudas y comprar más activos. Esto contribuye a la burbuja de activos y la inestabilidad financiera.
A principios de la década de 2000, las hipotecas se vendieron de forma agresiva animando a todos a contraer una hipoteca. Sin embargo, muchos tomaron una hipoteca y luego no pudieron pagar los pagos hipotecarios mensuales, lo que provocó un aumento en la morosidad hipotecaria, las recuperaciones de viviendas y la crisis crediticia.
En un período de auge, si los precios de la vivienda suben porque las personas están pidiendo prestado para obtener una hipoteca, puede alentar a otros a pedir prestado aún más para obtener una casa antes de que los precios suban más.
2. Costos de tasas de interés para grupos de bajos ingresos. Las personas de bajos ingresos corren mayor riesgo de sufrir deudas financieras. Aquellos con bajos ingresos y un historial crediticio deficiente obtienen las peores ofertas para obtener préstamos. Los bancos cobran tasas de interés más altas, incluso por pequeñas sumas. Si los prestatarios no hacen los pagos, se les pueden cobrar tarifas elevadas. La combinación de altos intereses y cargos significa que la deuda provoca una caída en la renta disponible de aquellos que tienen las deudas más altas.
3. Espiral de intereses de la deuda. Un problema de la deuda es que quienes se encuentran en situaciones financieras difíciles se ven obligados a pedir prestado y endeudarse. Sin embargo, los pagos de intereses de la deuda dificultan el pago de la deuda. En algunos planes, los prestatarios pueden hacer un pago mensual que se destina principalmente a los intereses de la deuda y no hace nada para reducir la carga de capital. Por lo tanto, la deuda se convierte en una piedra de molino para mantener endeudadas a las personas de bajos ingresos durante largos períodos de tiempo.
4. Deuda de las economías en desarrollo . Esto también es cierto a nivel internacional. A principios de la década de 1980, se alentó a las economías en desarrollo a pedir prestado dinero a tasas de interés bajas para financiar la inversión. Sin embargo, a medida que subieron las tasas de interés, el interés de la deuda tomó un alto porcentaje de las ganancias en moneda extranjera. En lugar de ayudar a impulsar el desarrollo económico, la deuda frenó a los países.
Relacionado
- ¿Podrá el Reino Unido saldar alguna vez sus deudas?
- Impacto de la deuda nacional en el crecimiento económico
- ¿Qué tan mala es la deuda pública?