El multiplicador de dinero se refiere a cómo un depósito inicial puede conducir a un aumento final mayor en la oferta monetaria total.
Por ejemplo, si los bancos comerciales obtienen depósitos de £ 1 millón y esto conduce a una oferta monetaria final de £ 10 millones. El multiplicador de dinero es 10.
El multiplicador de dinero es un elemento clave del sistema bancario fraccionario.
- Hay un aumento inicial de los depósitos bancarios (base monetaria)
- El banco mantiene una fracción de este depósito en reservas y luego presta el resto.
- Este préstamo bancario, a su vez, se volverá a depositar en los bancos, lo que permitirá un mayor aumento de los préstamos bancarios y un mayor aumento de la oferta monetaria.
La relación de reserva
El coeficiente de reserva es el% de los depósitos que los bancos mantienen en reservas líquidas.
Por ejemplo, 10% o 20%
Fórmula para multiplicador de dinero
En teoría, podemos predecir el tamaño del multiplicador de dinero conociendo el coeficiente de reserva.
- Si tuvieras un coeficiente de reserva del 5%. Esperaría un multiplicador de dinero de 1 / 0.05 = 20
- Esto se debe a que tiene depósitos de 1 millón de libras esterlinas y un coeficiente de reserva del 5%. Efectivamente, puede prestar 20 millones de libras esterlinas.
Ejemplo de multiplicador de dinero
- Suponga que los bancos mantienen un coeficiente de reserva del 10%. (0,1)
- Por lo tanto, si alguien deposita $ 100, el banco conservará $ 10 como reserva y prestará $ 90.
- Sin embargo, debido a que se han prestado $ 90, otros bancos verán depósitos futuros de $ 90.
- Por lo tanto, el proceso de préstamo de depósitos puede comenzar de nuevo.
Nota: Este ejemplo se detiene en la etapa 10. En teoría, el proceso puede continuar durante un tiempo prolongado hasta que los depósitos sean fraccionalmente muy pequeños.
- Si se permite que se repita un número infinito de veces, los depósitos totales finales serían de $ 1,000
- Multiplicador de dinero = 1 / 0,1 = 10.
- Incremento final en la oferta monetaria = 10 x $ 100 = $ 1,000
Uso del coeficiente de reserva para influir en la política monetaria
En teoría, si un Banco Central exige un coeficiente de reserva más alto, debería tener el efecto de actuar como una política monetaria deflacionaria. Un coeficiente de reserva más alto debería reducir los préstamos bancarios y, por lo tanto, reducir la oferta monetaria.
Multiplicador de dinero en el mundo real
En una teoría simple del multiplicador de dinero, se supone que si el banco presta $ 90, todo esto devolverá. Sin embargo, en el mundo real, hay muchas razones por las que el multiplicador de dinero real es significativamente menor que el multiplicador de dinero teóricamente posible.
- Gastos de importación. Si los consumidores compran importaciones, el dinero sale de la economía.
- Impuestos . Un porcentaje de los ingresos se tomará en impuestos.
- Ahorros . No todo el dinero se gasta y circula, se ahorrará un porcentaje significativo
- Relación de drenaje de divisas. Este es el porcentaje de billetes que los consumidores individuales guardan en efectivo, en lugar de depositarlos en bancos. Si los consumidores depositaran todo su dinero en efectivo en los bancos, habría un multiplicador de dinero mayor. Pero, si la gente mantiene los fondos en efectivo, los bancos no pueden prestar más
- Préstamos incobrables . Un banco puede prestar $ 90 pero la empresa quiebra y, por lo tanto, este banco nunca se deposita en el sistema bancario.
- Relación de reserva de seguridad. Este es el porcentaje de depósitos que a un banco le gustaría mantener por encima del índice de reserva legal. es decir, el coeficiente de reserva requerido puede ser del 5%, pero los bancos pueden querer quedarse con el 5,2%.
- Puede que no sea posible prestar más dinero . El hecho de que los bancos puedan prestar el 95% de sus depósitos no significa que puedan hacerlo, incluso si quisieran. En una recesión, es posible que las personas no quieran pedir prestado, pero prefieren ahorrar.
- Es posible que los bancos no quieran prestar. Además, en diversas ocasiones, es posible que los bancos no quieran prestar, por ejemplo, durante una recesión, sienten que es más probable que las empresas y los individuos incurran en incumplimiento. Por lo tanto, los bancos terminan con un coeficiente de reservas más alto.
Por tanto, debido a estos factores, el coeficiente de reserva y el multiplicador de dinero son teóricos.
Préstamo primer multiplicador
El modelo del multiplicador de dinero sugiere que los bancos esperen el depósito y luego presten una fracción. Sin embargo, en el mundo real, los bancos pueden encargarse de emitir un préstamo y luego buscar reservas de otras instituciones financieras / del Banco Central o de particulares.
Por ejemplo, en la burbuja crediticia de 2000-2007, muchos bancos prestaban hipotecas pidiendo préstamos en los mercados monetarios a corto plazo. Estaban prestando dinero que no estaba relacionado con cuentas de depósito de ahorro.
Multiplicador de dinero y flexibilización cuantitativa
En 2009-12, los bancos centrales buscaron una flexibilización cuantitativa. Esto implica aumentar la base monetaria. – Comprar bonos a los bancos les dio mayores reservas de efectivo. En teoría, este aumento en el multiplicador de dinero debería aumentar la oferta monetaria general en una gran cantidad debido al multiplicador de dinero.
Sin embargo, en la práctica, esto no ocurrió. La oferta monetaria no aumentó porque los bancos no estaban dispuestos a prestar dinero extra.
Además, los bancos estaban tratando de mejorar sus reservas luego de la crisis crediticia y su anterior extensión excesiva de préstamos.
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