Los swaps de tasas de interés son una forma de que los organismos financieros intercambien el riesgo sobre el movimiento de las tasas de interés. Originalmente se diseñaron como una forma de que las empresas evitaran los controles de tipos de cambio porque los swaps de tipos de interés se pueden realizar en diferentes monedas.
Los swaps de tasas de interés son uno de los tipos más comunes de derivados y son altamente líquidos (lo que significa que son fáciles de comprar y vender).
El tipo más común de swap de tasas de interés es una combinación de pagos de tasa fija y variable.
En este ejemplo.
La empresa A desea intercambiar pagos de interés variable por pagos de interés fijo. El banco B se complace en pagar una tasa variable a cambio de una tasa fija
- La empresa A paga una tasa fija al banco B. (por ejemplo, una tasa del 5%)
- El banco B paga una tasa variable al banco A. (por ejemplo, tasa Libor + 0,5%)
- Se decide una cantidad nocional, por ejemplo, 1 millón de libras esterlinas, por lo que esto determinará la cantidad de intereses pagados.
Esto significa que el banco B recibe un pago de interés fijo de £ 50,000. El
banco A recibe un pago de interés variable que depende de la tasa libor.
La empresa A paga un interés constante.
La empresa B está experimentando el riesgo asociado a cambios en las tasas de interés. La cantidad que tiene que pagar depende de los movimientos de las tasas de interés.
Si las tasas de interés aumentan, el banco B paga más a la empresa A, si las tasas de interés bajan, paga menos a la empresa A
Suponga que una empresa obtuvo un préstamo y tuvo que pagar intereses variables sobre este préstamo. La empresa sería vulnerable si las tasas de interés subieran rápidamente. Esto aumentaría sus costos y podría hundir a la empresa.
Por lo tanto, para protegerse contra un aumento en las tasas de interés, la empresa puede intentar suscribir un swap de tasas de interés. Elegiría una situación en la que recibiría una tasa variable y pagaría una tasa fija.
Por lo tanto, si las tasas de interés subieran, su préstamo tendría costos más altos. Sin embargo, esto se compensaría al recibir una tasa variable más alta en su swap de tasa de interés. Por lo tanto, si las tasas de interés subieran, no sería tan perjudicial para los costos de la empresa.
De esta manera, un swap de tasas de interés proporciona un mecanismo para que las empresas (u otras instituciones) se protejan contra el aumento de las tasas de interés. Por supuesto, significa que no se benefician de la caída de las tasas de interés, pero tienen mayor certeza sobre sus costos y pagos.
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