Holding es una compañía que actúa como matriz de otras compañías y posee una participación mayoritaria en las acciones de sus subsidiarias. Holding no es un tipo corporativo, sino una forma de gestionar grupos empresariales que tiene como objetivo reducir la carga fiscal, devolver el capital en forma de beneficios exentos y la planificación de la sucesión.
Legalmente formalizado en Brasil bajo la ley número 6.4040 / 76, conocida como Ley Corporativa Brasileña, las tenencias pueden ser de dos tipos: puras, cuyo único propósito corporativo es controlar las acciones de otras compañías; o mixtos, que también producen bienes o servicios.
En cuanto al tipo de compañía formada, hay compañías de responsabilidad limitada. En el caso de empresas anónimas, la responsabilidad y participación del accionista se limita al precio de sus acciones.
En las compañías de responsabilidad limitada, los estatutos establecen que la obligación de los accionistas se limita a su participación en las acciones de la compañía, aunque todos los socios son responsables conjuntamente del capital social.
El proceso de sucesión también se puede establecer en el contrato, regulando cómo entran y salen los socios, así como la venta de cuotas, protegiendo los activos del grupo empresarial. Por este motivo, este tipo de empresa es la más utilizada en el caso de la formación de una Holding Familiar.
También está la figura corporativa de Holding Patrimonial, una empresa dedicada a la gestión de activos y negocios de particulares. El objetivo es proteger los activos y lograr mejores condiciones en términos de impuestos sobre el capital, especialmente el de la transferencia de herencia.
Un ejemplo muy común es la gestión de la propiedad. El impuesto sobre la renta grava a un individuo cuyos ingresos provienen del alquiler al 27.5%, mientras que una empresa que opta por la ganancia presunta al 11.33% por los ingresos del mismo patrimonio. El uso de la sociedad de cartera también garantiza que los activos no puedan estar expuestos a reclamaciones fiscales o laborales, ya que no existe comunicación entre los activos de los socios y los de la empresa.
Sosteniendo ejemplos
J&F Investimentos es un holding privado, que tiene entre sus subsidiarias las compañías JBS y Vigor (sector alimentario), Flora (higiene y limpieza personal), Eldorado do Sul (papel y celulosa), Canal Rural (medios) y Alpargatas SA (ropa). Entre las marcas pertenecientes a estas empresas y controladas por J&F se encuentran Havaianas, Osklen y Friboi.
La fusión de Itaú y Unibanco en 2008 creó una de las 20 compañías financieras más grandes del mundo, Itaú Unibanco Holding SA, cuyo capital se cotiza en bolsa.
Diferencia entre Holding y Joint Venture
La principal diferencia entre Holding y Joint Venture es la independencia de las partes. Join Venture es un acuerdo entre empresas con un objetivo común, que se rompe cuando se alcanza este objetivo, y las personalidades legales de las partes permanecen intactas.
En el caso de una Holding, existe la figura de la empresa matriz que posee la mayoría de las acciones de sus subsidiarias, ejerciendo el poder de administración y control financiero de las empresas del grupo, es decir, estas personas jurídicas no son independientes.
Holding and Trust
Truste es una maniobra comercial para garantizar a un grupo de empresarios el control del mercado. Las empresas dejan sus personalidades legales y forman una nueva organización con los mismos empresarios en la participación mayoritaria, controlando así la gestión de la empresa, que a su vez tiene una buena parte de la oferta de productos y / o servicios en el mercado. Lo que constituye una competencia desleal con compañías fuera del acuerdo, o entrantes, y una pérdida para el consumidor.
Cuando las empresas son homogéneas y operan en el mismo mercado, se llama Horizontal Trust. Y Vertical Trust es cuando la misma organización controla toda la cadena de suministro para un negocio determinado, incluido el grupo desde el productor hasta el producto final.
Teniendo en cuenta que el fideicomiso ha sido prohibido por la ley en Brasil desde 1994, con la Ley Antimonopolio, la sociedad de cartera se convierte en una maniobra legal para efectuar el mismo tipo de control, principalmente en el mercado de valores. Este tipo de acuerdo está controlado por el Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE), para garantizar la libre competencia.