El riesgo es el grado de incertidumbre con respecto al rendimiento de una inversión. Esto significa la posibilidad de que la inversión arroje un rendimiento por debajo de las expectativas, de perder todo lo que se invirtió o, en casos extremos, de que la pérdida exceda el valor de la inversión original.
El riesgo es uno de los factores a considerar por los inversores al elegir un tipo de inversión, junto con la rentabilidad (rendimiento esperado) y el período de rendimiento (liquidez).
La rentabilidad siempre está asociada con el riesgo, y depende del inversor definir el grado de riesgo que está dispuesto a asumir para obtener una mayor rentabilidad. El perfil de riesgo del inversor generalmente se divide en tres categorías:
- Conservador , que está menos dispuesto a correr riesgos, incluso si su rentabilidad es menor. Este tipo de inversionista generalmente opta por inversiones de bajo riesgo.
- Moderado , que busca un mejor equilibrio entre el riesgo de inversión y la rentabilidad. Por lo general, busca inversiones de riesgo medio o una combinación de inversiones de mayor y menor riesgo.
- Agresivo , ¿quién es el inversor más dispuesto a realizar apuestas arriesgadas? En busca de mayores rendimientos, es más probable que opte por inversiones de alto riesgo.
En general, las inversiones financieras de renta fija tienen tasas de riesgo más bajas que la renta variable, como las acciones. Esto se debe a que, en el primer caso, la rentabilidad es predecible, aunque, en un escenario de alta inflación, puede representar pérdidas reales en el monto invertido.
Las inversiones en renta variable están más sujetas a factores externos y, por lo tanto, las ganancias son más inciertas. La inversión en acciones, aunque puede generar rendimientos mucho más altos que otros tipos de inversiones, es la que presenta una mayor diversidad de fuentes de riesgo.
Riesgos en el mercado de valores.
La inversión en acciones se considera compleja precisamente porque está expuesta a una mayor combinación de riesgos. Mira los ejemplos principales:
Riesgos de la empresa
Al apostar por las acciones de una determinada empresa, el riesgo que asume depende de su salud financiera y su inserción en el mercado, entre otros factores.
Los problemas en el proceso de producción y la pérdida de gerentes importantes son algunos ejemplos de riesgos que pueden afectar el desempeño de una empresa y, en consecuencia, el valor de sus roles.
El llamado riesgo comercial está relacionado con la posibilidad de que la empresa no alcance los resultados financieros que espera, por ejemplo, porque ha aparecido un nuevo competidor en el mercado o porque una innovación puede hacer que la empresa quede obsoleta en términos tecnológicos.
Ya el riesgo financiero está relacionado con la capacidad de la empresa para pagar las deudas adquiridas, una empresa muy endeudada tiene un mayor nivel de riesgo financiero.
Riesgos de mercado
Estos son factores externos que tienen un impacto en el mercado de valores en general, el segmento en el que opera la empresa o en las propias empresas.
Las variaciones en los precios de las materias primas, las fluctuaciones en los tipos de cambio, los desastres naturales, las crisis económicas mundiales y los cambios en los regímenes gubernamentales son algunos ejemplos de estos riesgos.
Por ejemplo, los años de crisis económica en el hemisferio norte y la desaceleración de la economía china causaron una caída global en el precio de las materias primas. Esta caída ha perjudicado, por ejemplo, a las compañías mineras, ya que los productos como el carbón y el petróleo que producen y venden ahora valen menos.
Otro ejemplo es el riesgo monetario , que está relacionado con los tipos de cambio. Si hay una apreciación muy fuerte de la moneda local, las compañías exportadoras pueden tener más dificultades para encontrar clientes en el extranjero. En el caso de un aumento del dólar, los que están endeudados en moneda extranjera o dependen de insumos importados sufrirán.