¿Qué es el TR?
La tasa de referencia (TR) es una tasa de interés de referencia ampliamente utilizada como un indicador para contratos o activos financieros. Esta tasa es calculada por el Banco Central.
El TR surgió como una referencia para las tasas de interés en la economía, siendo uno de los instrumentos para controlar la inflación. Fue creado durante el gobierno de Collor en 1991, integrando un conjunto de medidas adoptadas por el “Plan Collor II”.
En el momento de su creación, el país experimentaba una inflación muy alta y muchos contratos e inversiones indexaron esta inflación, generando precios aún más altos. TR fue una de las formas en que el gobierno de la época intentó utilizar para que la economía ya no se basara en tasas tan altas.
Actualmente, TR se usa más para la rentabilidad de algunas inversiones financieras, como cuentas de ahorro o letras del Tesoro. TR también se utiliza en correcciones monetarias para préstamos y FGTS.
Cómo calcula el TR el Banco Central
La tasa de referencia está definida por el Banco Central de Brasil (BACEN). Para calcular el TR, el municipio se basa en las tasas de interés de las letras del Tesoro Nacional negociadas en el mercado de bonos del gobierno.
De estas tasas de interés, Bacen calcula un promedio ponderado y obtiene una tasa conocida como Tasa Financiera Básica (TBF).
Antes de calcular la Tasa de referencia, la fórmula usa un reductor que se calcula como:
- R = a + b × (TBF ÷ 100)
Donde “a” es igual a 1.005 y el valor de “b” se define de acuerdo con el valor del TBF anualizado.
Con el reductor calculado, Bacen define el TR a través de la fórmula:
- TR = [(((1 + TBF ÷ 100) ÷ R) – 1] x 100%
Para esta fórmula, se considera un máximo entre cero y el valor calculado por la fórmula hasta cuando se consideran los lugares decimales. Por lo tanto, si el resultado es negativo, el TR se considerará cero.
Cómo se usa TR
La tasa referencial se usa ampliamente para la reexpresión monetaria o se incorpora en inversiones financieras. Entre los ejemplos más comunes están la cuenta de ahorros y el Fondo de indemnización por despido (FGTS).
En ahorro, el TR se agrega a la tasa Selic para definir el rendimiento de las inversiones financieras. Para aquellos que depositaron en la libreta antes del 3 de mayo de 2012, el ingreso asignado es 0.5% por mes más el TR. Después de esa fecha, el gobierno cambió la regla a las siguientes condiciones:
- Si la tasa Selic es superior al 8,5% anual, el ingreso de ahorro se establece en el 0,5% mensual más TR;
- Si la tasa Selic es igual o inferior al 8,5% anual, el ingreso de ahorro corresponde al 70% de la tasa Selic más TR.
En el caso de FGTS, la corrección se realiza agregando una cantidad fija de 3% por año. Cuando el TR se pone a cero, el fondo recibe solo una corrección del 3%. Además de esta cantidad, el FGTS recibe como ingreso las ganancias obtenidas de la administración del fondo.
En los bonos de capitalización, TR también está presente, siendo la única tasa que realiza la corrección monetaria en esta aplicación.