No es un buen momento para ahorrar en el Reino Unido. Las tasas de interés son del 0,5% y la inflación ha estado por encima del 2% durante una alta proporción de los cinco años anteriores. Debido a que la inflación es más alta que las tasas de interés nominales, estamos viendo tasas de interés reales negativas. Esto significa que muchos ahorradores están viendo una disminución en el valor real de sus ahorros. Los pensionistas que dependen del pago de intereses como ingresos, están viendo una disminución en sus ingresos.
Inflación y tipos de interés
En la mayor parte del período de posguerra hemos visto tipos de interés reales positivos: tipos base por encima de la inflación general. Esto significa que los ahorradores están protegidos de los efectos de la inflación.
Sin embargo, 2008 marca un marcado contraste, con los tipos base del Banco de Inglaterra cayendo al 0,5% y la inflación superando el 5%.
En los últimos meses, la inflación ha caído por debajo del 2%, pero sigue siendo superior a la tasa base del 0,5%.
Efectivamente, obtiene un 0,5% de rendimiento de sus ahorros, pero los precios suben un 2%, por lo que el valor real de sus ahorros está cayendo un 1,5%.
Tasas base y tasas bancarias
El contraste entre las tasas base y la inflación parece muy alto. Pero, en realidad, las tasas de ahorro bancarias no han caído tanto como las tasas básicas. Esto se debe a que los bancos tenían escasez de dinero en la crisis crediticia y estaban más dispuestos a atraer depósitos que a prestar dinero. Por tanto, cuando el Banco de Inglaterra recortó los tipos de interés al 0,5%, los bancos comerciales no estaban tan interesados en reducir tanto sus propios tipos de interés. Por lo general, las tasas de los bancos comerciales siguen de cerca las tasas base, pero después de 2008 vemos una ruptura en esta correlación.
Fuente: Banco de Inglaterra. Serie IUMB6VJ | IUMWTFA
En 2008/09, los tipos básicos se reducen del 5% al 0,5%, pero los tipos de interés fijos (serie IUMWTFA) solo caen al 2,5 / 3%. Curiosamente, desde mediados de 2012, las tasas de interés fijas han seguido cayendo más cerca del 1%. Esto sugiere que los bancos están menos desesperados por atraer depósitos de ahorro y, por lo tanto, pueden reducir las tasas de interés.
Algo similar ocurre con las tasas de ahorro de acceso instantáneo (serie IUMB6VJ). Desde mediados de 2012, las tasas han caído del 1,6% al 0,6%. Esto sugiere que el sector financiero goza de mejor salud, pero significa un rendimiento más pobre para los ahorradores.
Sin embargo, si mira a su alrededor, aún puede ver tasas fijas más altas para aquellos que estén dispuestos a ‘guardar su dinero’
También depende de cuánto dinero puedas ahorrar. Por ejemplo, según el ‘Experto en ahorro de dinero’, podría obtener un 3,25% si puede ahorrar 25.000 libras esterlinas durante 5 años. – apenas mucho, pero casi obtendría una tasa de interés real positiva.
¿Debería el Banco de Inglaterra hacer más por los ahorradores?
En los últimos años, muchos grupos que representan a los ahorristas se han sentido ignorados, y el gobierno / Banco de Inglaterra debería haber hecho más para ofrecer una mejor tasa de rendimiento para los ahorradores.
Sin embargo, los últimos cinco años han visto una disminución del nivel de vida de la mayoría de los grupos de personas: los salarios reales han disminuido. El desempleo ha sido muy alto. El coste del alquiler ha sido altísimo. Dado el declive económico general, los ahorradores no han sido los únicos que han experimentado una caída en los niveles de vida. Se complica por el hecho de que las personas con altos niveles de ahorro tienen más probabilidades de ser propietarias de un hogar. Los propietarios de viviendas han visto pagos de intereses hipotecarios récord y un aumento de los precios de la vivienda, que, en cierta medida, han compensado la caída en el rendimiento de los ahorros.
Los jóvenes sin ahorros, pero que pagan alquiler, han visto una reducción mayor en su nivel de vida.
Sin embargo, alguien que depende de sus ahorros para pagar el alquiler, definitivamente está en un aprieto.
Paradoja de las tasas de ahorro y las tasas de interés
Una paradoja del ahorro en el Reino Unido es que cuando las tasas de interés se redujeron del 5% al 0,5%, vimos un rápido aumento en la tasa de ahorro.
Es decir, a pesar de que bajaron los tipos de interés, más gente quería ahorrar debido a la recesión. Más sobre la paradoja del ahorro
Destino del Banco de Inglaterra
El objetivo principal del Banco de Inglaterra es lograr una baja inflación y prosperidad económica. Dada la profundidad de la reciente recesión, el Banco de Inglaterra se ha preocupado principalmente por promover el crecimiento económico. El efecto secundario de promover el crecimiento económico a través de tipos de interés bajos ha sido provocar un auge en los precios de la vivienda y reducir el rendimiento para los ahorradores. Sin embargo, no tendría sentido hacer nada más. El Banco de Inglaterra tiene que considerar toda la economía y no solo una sección en particular como los ahorradores o el mercado de la vivienda.
A largo plazo, es importante para todos que la economía salga de la recesión y vuelva a un crecimiento económico normal. Esto permitirá volver a los tipos de interés normales y aumentar los ingresos fiscales. Si hubiéramos establecido tasas de interés altas para proteger el valor de los ahorradores, esto habría prolongado la recesión y ejercido aún más presión sobre las finanzas del gobierno. Esto no habría ayudado a nadie, incluidos los ahorradores.
A veces, los responsables de las políticas económicas se enfrentan a opciones no deseadas. En un período de estanflación (los costos impulsan la inflación y el crecimiento negativo) hay un conjunto sólido de malas compensaciones. Es imposible mejorar la situación de todos. A veces se trata de limitar los peores problemas económicos.
Si la recuperación económica se vuelve sostenida y más equilibrada, entonces podemos ver un retorno a las tasas de interés normales y los ahorradores comenzarán a ver mejores rendimientos. Pero, para alcanzar la velocidad de escape, es posible que necesitemos un largo período de política monetaria flexible. Un aumento prematuro de las tasas de interés podría ser contraproducente para todos, incluidos los ahorradores
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