Pregunta de los lectores: ¿Cuáles han sido los impulsores de la tasa de impago de las hipotecas en la recesión de 2008 en comparación con finales de los años ochenta y noventa?
A pesar de la profundidad de la recesión en 2008, la tasa de impago de las hipotecas en el Reino Unido ha sido más baja en la recesión actual que a principios de la década de 1990.
El pico de recuperaciones de viviendas se produjo en 1991, cuando se recuperaron más de 70.000 viviendas o el 0,77% de las hipotecas pendientes.
El pico de la recesión actual fue de 46.000 embargos de viviendas en 2009 (0,4%) (más tasas de incumplimiento hipotecario en el Reino Unido)
1. Tasas de interés
Un factor que explica claramente las diferentes tasas de incumplimiento hipotecario es la tasa de interés base.
A principios de la década de 1990, los tipos de interés del Reino Unido eran muy elevados, alcanzando un máximo del 15%. Las tasas de interés eran tan altas porque:
- El gobierno intentó reducir la inflación provocada por el boom de Lawson
- El gobierno se había unido al Mecanismo de Tipo de Cambio y estaba tratando de mantener el valor de la libra en un nivel fijo frente al Marco D.
Las altas tasas de interés fueron una de las principales causas de la recesión. Las altas tasas de interés causaron tremendas dificultades a los propietarios. El fuerte aumento de las tasas de interés hizo que el costo de las hipotecas casi se duplicara. Esto significó que muchos no podían pagar los reembolsos y, por lo tanto, entraron en mora.
La actual recesión fue causada por la contracción del crédito (no por las altas tasas de interés). De hecho, el Banco de Inglaterra recortó las tasas de interés al 0,5% (un mínimo histórico) para intentar impulsar la economía. Esto significó que muchas personas con hipotecas de seguimiento y variables vieron caer sus pagos hipotecarios mensuales. Por lo tanto, aunque hubo un aumento del desempleo y el crecimiento de los ingresos bajos, al menos las tasas de interés fueron bajas.
Un factor sobre las tasas de interés es que no todos los titulares de hipotecas vieron caer su tasa hipotecaria tanto como las tasas base. Muchos bancos aprovecharon la oportunidad de mantener altas las tasas hipotecarias y no traspasar el recorte de la tasa base a los consumidores. Por tanto, las tasas hipotecarias seguían siendo elevadas. Pero, bastante más bajo que en 1991.
Gráfico que muestra que las tasas hipotecarias variables estándar no cayeron tanto como las tasas de interés base.
¿Cuáles fueron las principales causas de incumplimiento en 2008-10?
2. Desempleo.
En este período, el desempleo en el Reino Unido aumentó significativamente. El desempleo es la principal causa de incumplimiento de las hipotecas, ya que las personas que reciben subsidio para solicitantes de empleo ven una caída en los ingresos disponibles y es posible que ya no puedan pagar los reembolsos. (Desempleo en el Reino Unido)
3. Deuda
En 2008, la tasa de ahorro del Reino Unido había caído cerca del 0% (índice de ahorro del Reino Unido), ya que muchos habían solicitado más préstamos. Por lo tanto, muchos propietarios no solo tenían que pagar la hipoteca, sino también las deudas de tarjetas de crédito y de tiendas. Junto con la caída de los ingresos, la presión de varios reembolsos de la deuda significó que algunos incumplieran con sus hipotecas.
4. Caída de los ingresos reales.
La desaceleración económica de 2008-10 fue un período de estancamiento o caída de los ingresos reales (caída de los salarios reales). Por primera vez, las personas con trabajo vieron un crecimiento del salario real negativo. La inflación fue superior al crecimiento de los salarios nominales, lo que provocó una contracción del nivel de vida. Esta reducción de los ingresos reales hace que sea más difícil para las personas cumplir con los pagos de la hipoteca.
5. Tamaño de las hipotecas
Durante los años de auge de 2001-2007, los bancos habían prestado hipotecas poco ortodoxas, como múltiplos de ingresos de cuatro o cinco veces e hipotecas de autocertificación. Esto significaba que muchos propietarios estaban pagando un gran% de sus ingresos en sus hipotecas muy altas.
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