Pregunta de los lectores: Estoy muy a favor de que los gobiernos no paguen lo que deben a las instituciones financieras privadas (a diferencia de otros gobiernos). Esto estaría en consonancia con las ideas que alimentan el actual movimiento OCCUPY THE WALL STREET. Me gustaría mucho que alguien comentara si esto es posible y práctico. ¿Ayudaría eso a detener el 1% que vive de la grasa del … USURY (descarado y se le salió de las manos)? de (por qué no incumplir con la deuda)
Un gobierno podría decidir no pagar la deuda que tiene con las instituciones financieras privadas. Pero el costo sería muy alto para todos en la sociedad (no solo para el 1% más rico). La deuda pública pertenece a una variedad de instituciones del sector privado, incluidos bancos comerciales, fideicomisos de inversión y fondos de pensiones que compran bonos gubernamentales.
Si el gobierno incumpliera, perjudicaría a los miembros más ricos de la sociedad, ya que los principales financistas perderían dinero y verían caer drásticamente las ganancias de los bancos. Sin embargo, el incumplimiento del gobierno también afectaría a los trabajadores que han contribuido a un fondo de pensiones. Si el gobierno incumpliera, causaría una seria caída en el valor de los fondos de pensiones; esto probablemente afectaría a todos los que tienen intereses en una pensión privada.
Si el gobierno incumpliera el pago de la deuda, causaría graves repercusiones para los contribuyentes y la economía en el futuro. Si un gobierno decide incumplir, no podrá (o le resultará muy difícil y costoso) pedir prestado en el futuro. Si un gobierno no puede pedir prestado fácilmente, esto puede afectar a todos en la sociedad. Por ejemplo, en una recesión es necesario que aumenten los préstamos del gobierno (menores ingresos fiscales / pagar más por las prestaciones por desempleo). En una recesión, el endeudamiento del gobierno ayuda a estimular la economía (política fiscal expansiva) y también a reducir las dificultades económicas de los desempleados.
Pero, si un gobierno tiene la reputación de simplemente incumplir con su deuda privada, no podrá obtener suficientes préstamos. Por lo tanto, en una recesión, el gobierno, en el futuro, se enfrentará a tener que recortar las prestaciones por desempleo y aumentar los impuestos en medio de una recesión. En realidad, esto dañaría más a los desempleados.
Pérdidas bancarias. Si un gobierno del tamaño del Reino Unido, incumpliera con su deuda privada. Muchos bancos comerciales incurrirían en pérdidas importantes. Dada la debilidad de sus finanzas, esto podría provocar la quiebra de algunos bancos. Si eso sucediera, o necesitas que el gobierno los rescate o el banco simplemente quebrará. Si un banco comercial como Barclays, Lloyds TSB o Halifax se declarara en quiebra porque perdieron dinero por impagos del gobierno, la gente corriente podría correr el riesgo de perder todos sus ahorros.
Si la gente teme perder sus ahorros porque los bancos pueden ir a la quiebra, habrá una corrida bancaria a medida que la gente trate de retirar sus ahorros y tener efectivo. Esto podría provocar un colapso de la confianza en el sistema bancario (a menos que el Banco de Inglaterra pudiera actuar como prestamista de última instancia). Esto provocaría una caída en la inversión, el gasto de los consumidores y empujaría a la economía a una grave recesión y desempleo masivo.
Un factor que agravó la magnitud de la gran depresión fue la quiebra de muchos bancos. Esta es la razón por la que los gobiernos son reacios a permitir que los bancos quiebren (incluso si pueden merecerlo) (por qué necesitamos rescatar a los bancos)
Redistribución efectiva de ingresos
Estoy totalmente a favor de imponer impuestos más altos a los ricos (especialmente en Estados Unidos, donde la desigualdad de ingresos ha aumentado). Creo en una sociedad más redistributiva, pero que los gobiernos incumplieran masivamente la deuda no mejoraría el nivel de vida de nadie.
¿Deberían los gobiernos rescatar a los bancos en primer lugar?
Un caso más sólido sería que un gobierno fuera más selectivo al rescatar a los bancos con pérdidas (por ejemplo, la crisis de la deuda del gobierno irlandés fue causada en gran parte por el rescate de los bancos por parte del gobierno. Podría decirse que el rescate fue demasiado generoso y debería haber hecho que los accionistas del banco aceptaran mucho más del costo, en lugar de dejarlo todo en manos del contribuyente.
Otras soluciones a las medidas de austeridad
Un problema real en Europa es que la crisis de la deuda está obligando a los gobiernos a recortar el gasto que empuja a economías como Italia, Grecia y España a la recesión, pero la solución aquí no es un impago de la deuda en toda Europa. La solución es que el BCE actúe como prestamista como último recurso, busque la flexibilización cuantitativa y ponga fin a su fijación con una inflación baja. (Ver: Soluciones a la crisis de la deuda)
Buenos bancos / malos bancos
Un problema con la institución financiera actual es que los bancos perdieron dinero en inversiones riesgosas (comprando deuda hipotecaria de alto riesgo). Sin embargo, los gobiernos se sintieron obligados a rescatar a los bancos para proteger a los ahorradores. Una mejor situación sería dividir las operaciones bancarias. Entonces, el gobierno puede comprometerse a garantizar los ahorros ordinarios (de las cuentas bancarias ordinarias de las personas). Sin embargo, el gobierno no tendría la misma responsabilidad de rescatar decisiones de inversión arriesgadas tomadas por los bancos de inversión. (ver: reformas al sector bancario)
Cuándo es necesario incumplir con la deuda pública
En el caso de Grecia, fue necesario incumplir parcialmente los pagos de su deuda. Esto se debe a que la deuda era tan alta que los mercados sabían que era inmanejable pagar sus deudas. Permitir un incumplimiento parcial permite a un país realizar reembolsos manejables y también tratar de promover el crecimiento económico, lo que brinda las mejores posibilidades de mejorar los ingresos fiscales. Sin embargo, el valor predeterminado debe verse como la última opción. Sería mucho más grave si un país del tamaño de Italia incumpliera sus pagos que Grecia.
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