La competencia perfecta es una estructura de mercado con las siguientes características
- Muchos compradores y vendedores: miles de empresas.
- Libertad de entrada y salida al mercado
- Bien homogéneo
- Información perfecta
En cierto modo, los mercados de valores son un ejemplo de competencia perfecta.
- Hay cientos de compradores y vendedores. Al comprar acciones, puede elegir entre innumerables corredores diferentes.
- Todos los corredores tienen, en teoría, el mismo acceso a la información actualizada periódicamente.
- Los consumidores pueden verificar y comparar fácilmente los diferentes precios de los corredores. Internet y la tecnología moderna han ayudado a reducir el margen de beneficio de los corredores.
- Las acciones de una empresa son homogéneas. No importa a qué corredor le compre acciones
- Hay pocas barreras de entrada y salida; cualquiera puede comprar acciones si tiene suficiente dinero. Puede haber algunas barreras de entrada en el sentido de que debe cumplir con las regulaciones establecidas por el mercado de valores. Además, es posible que deba invertir en oficinas y publicidad para establecer un negocio. Pero, las barreras para entrar son infranqueables.
- Podemos asumir que la mayoría de los operadores del mercado de valores son personas racionales que buscan maximizar sus ganancias.
Pero a pesar de esto, los mercados de valores tienden a comportarse de manera errática con grandes oscilaciones en el precio de las acciones. Esto sugiere que el mercado no es perfectamente competitivo o al menos no siempre se ajusta al modelo de hipótesis de mercado eficiente.
La hipótesis del mercado eficiente es el argumento que con muchos agentes racionales. El precio de las acciones siempre reflejará el valor de mercado ‘verdadero’ porque si está sobrevalorado, se vuelve rentable vender. Si está infravalorado, resulta rentable comprarlo.
Pero, si los inversores tienen información perfecta, ¿cómo explicamos las caídas del mercado de valores?
Problemas con el mercado de valores
1. Comportamiento de pastoreo . ‘Sabiduría de las multitudes’
A menudo se asume que si los mercados están subiendo, debe haber una buena razón para el aumento de precios. Si los inversores profesionales están comprando acciones de las punto com, ¿por qué no deberíamos hacerlo? Por lo tanto, a menudo ocurre que las personas quedan atrapadas en el estado de ánimo imperante en el mercado. Cuando los precios suben, esto anima a otras personas a comprar. Cuando los precios caen, ocurre lo contrario y los inversores buscan vender antes de que los precios sigan cayendo. Los cartistas argumentan que puede ganar dinero y acciones al estudiar cuidadosamente las tendencias en los movimientos del precio de las acciones.
2. La información es deficiente
El otro supuesto es que los inversores tienen información precisa. En primer lugar, es difícil estar completamente al tanto de los beneficios actuales de una empresa. Pero la clave del precio de las acciones son las previsiones para el futuro. La gente compra acciones basándose en las expectativas de beneficios futuros. Sin embargo, hay muchos factores que pueden dificultar la predicción precisa del crecimiento de las ganancias. A menudo, las previsiones de beneficios se extrapolan observando las tendencias de beneficios anteriores. Sin embargo, solo porque una empresa haya tenido un crecimiento de ganancias del 20% durante los últimos 5 años, no hay garantía de que seguirá teniendo un crecimiento de ganancias similar. Además, algunos comerciantes pueden obtener “información privilegiada”. Por ejemplo, pueden aprender que la empresa no es tan rentable como las apariencias. El “tráfico de información privilegiada” es ilegal pero a menudo es difícil de probar.
- Algunas veces, los analistas no tienen tiempo para investigar empresas más pequeñas y, por lo tanto, pueden perder empresas con un gran potencial.
Importancia del mercado de valores en la economía
El mercado de valores es una fuente importante de financiación empresarial, que ofrece una mayor flexibilidad que los préstamos bancarios. Las empresas pueden cotizar en el mercado de valores y vender sus acciones. Esto les permite obtener financiación para invertir. Por ejemplo, una salida a bolsa fue muy importante para que Eurotunnel obtuviera los fondos necesarios para invertir en el proyecto a largo plazo de construcción del túnel del canal.
Cómo afecta la bolsa de valores al resto de la economía
Una caída en el precio de las acciones puede afectar negativamente a la economía en general. Si los precios de las acciones caen, los inversores verán una caída en la riqueza, esto puede hacerlos más reacios a gastar. Esto puede provocar una caída del crecimiento económico. Sin embargo, el impacto de esto es relativamente limitado. La mayoría de las personas que compran acciones no dependen de este dinero invertido para su consumo. Se necesitaría una caída prolongada de los precios de las acciones para cambiar el gasto de los consumidores. Por ejemplo, después de la caída del mercado de valores de 1987 (los precios de las acciones cayeron un 25% en una semana), no provocó una caída en el crecimiento económico.
Ver más: Cómo el mercado de valores afecta la economía
Factores que afectan el mercado de valores
Los precios de las acciones pueden subir o bajar en función de varios factores
- Clima económico: un mayor crecimiento económico conducirá a un aumento de la demanda y la rentabilidad, lo que provocará un aumento en el precio de las acciones.
- Confianza
- Mercados alternativos. Por ejemplo, si el mercado de bonos parece menos atractivo, los inversores pueden comprar acciones.
- Factores que afectan el mercado de valores
- Razones de la volatilidad del mercado de valores
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