Factores que afectan el precio del oro – Economics Help

Una mirada a los diferentes factores económicos que determinan el precio del oro

Básicamente, el precio del oro está determinado por:

  1. Suministro de oro
  2. Demanda de uso en bienes como joyería.
  3. Demanda especulativa para protegerse de la inflación y la incertidumbre económica.
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A principios de agosto de 2011, el oro tocó 1.716,19 dólares. Ajustado a la inflación, el precio récord del oro alcanzó los 2.500 dólares en 1980 (algo más de 600 dólares en términos nominales). Sin embargo, después de este pico de 1980, el precio del oro cayó bruscamente.

En 1979-80, hubo temores sobre el aumento de la inflación en Occidente y también incertidumbre política (invasión de Afganistán por la Unión Soviética), pero estos temores no se materializaron en la década de 1980 y la inflación se controló. Esto provocó una fuerte caída del precio del oro.

Precio del oro ajustado a la inflación

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El precio del oro está determinado por varios factores. Es un bien importante en ciertos productos como la joyería. Sin embargo, también se considera una forma importante de invertir la riqueza, especialmente en tiempos de incertidumbre económica.

El consumo mundial de oro nuevo producido es de aproximadamente el 50% en joyería, el 40% en inversiones y el 10% en la industria (excelente como conductor y resistente a la corrosión).

Principales factores que afectan el precio del oro

Demanda de bienes de consumo

Mercados como el de India tienen una fuerte demanda de uso de oro en joyería. El crecimiento económico en India aumenta la renta disponible y, por tanto, la demanda de oro. Dado que el oro es un bien de lujo (elasticidad-ingreso de la demanda> 1), un aumento en los ingresos en la India podría conducir a un porcentaje mayor de demanda de oro.

Inversión

El oro se considera un elemento deseable en una cartera de inversiones. El oro mantendrá su valor incluso durante la inflación. En varios momentos, los fideicomisos de inversión y los individuos tendrán una mayor demanda de ahorro de su riqueza en forma de oro. Esto puede llevar a una mayor demanda de oro para almacenar riqueza. Esta demanda de inversión es el factor principal detrás del aumento en el precio del oro entre 2006 y 2011.

Perspectivas de inflación

Con una inflación del 0%, el dinero conserva su valor. Sin embargo, si la inflación aumenta al 20%, el valor del dinero (billetes y monedas) se reducirá. Si la inflación es muy alta, el dinero pronto puede perder todo su valor. Por lo tanto, en períodos de alta inflación, la gente buscará cambiar de efectivo a activos físicos que conserven su valor. La inversión a prueba de inflación más importante se considera oro.

Tenga en cuenta que también depende de la tasa de interés real. Si la inflación es del 6%, pero las tasas de interés son del 8%, aún puede proteger el valor de sus ahorros en un banco. Sin embargo, si se encuentra en una situación de inflación alta y volátil, es más probable que tenga tasas de interés reales negativas. Una cuestión clave es si el mercado teme que la inflación se salga de control.

Cualquier perspectiva de hiperinflación (por ejemplo, Alemania, Zimbabwe) haría que la gente almacenara tanta riqueza en activos físicos como el oro.

Valor del dólar

En el período de posguerra, el dólar se ha considerado la moneda mundial dominante. El dólar juega un papel clave en el almacenamiento de riqueza y como medio de cambio. Muchos países mantienen reservas de tipos de cambio en dólares. Los valores en dólares estadounidenses (por ejemplo, bonos del gobierno estadounidense) son una de las formas más populares de inversión global. En el pasado, la gente ha estado dispuesta a comprar activos en dólares estadounidenses porque tienen confianza en que el dólar estadounidense mantendrá su valor (por ejemplo, evitará una gran devaluación). Por lo tanto, si las personas sospechan que el dólar puede ser vulnerable, pueden vender activos en dólares estadounidenses y buscar algo más seguro, como otras monedas u oro.

Reservas de oro

Los bancos centrales suelen mantener algunas de sus reservas en oro. El oro no da ningún interés, por lo que los bancos centrales pueden preferir bonos que den algún interés. Pero, si deciden tener más reservas de oro, la demanda y el precio subirán. Recientemente, China y Rusia han indicado que buscarán tener más reservas de oro. Parte de esto puede deberse a que China está cada vez más preocupada por el valor de sus activos en dólares.

Falta de refugios seguros

Si se predice que el dólar caerá debido a la inflación o los temores a la deuda, los inversores pueden buscar otras monedas (los objetivos populares incluyen el franco suizo y el yen japonés). Sin embargo, en tiempos de estancamiento económico, es probable que países como Japón y Suiza intenten evitar que sus monedas se aprecien demasiado (hace que sus exportaciones sean menos competitivas). Por el momento, no hay divisas obvias en las que invertir. La zona euro tiene grandes problemas, el Reino Unido está débil. Nadie quiere realmente una moneda fuerte en este momento. Por tanto, como alternativa a invertir en una divisa, los inversores pueden comprar oro.

Endeudamiento del gobierno de EE. UU.

El nivel de endeudamiento del gobierno de EE. UU. Puede tener un impacto en el precio del oro. Si los mercados sienten que se prevé que la deuda estadounidense se saldrá de control, existe una mayor probabilidad de que el dólar se devalúe y los activos en dólares caigan. Esto significa que la gente puede vender activos en dólares (por ejemplo, letras del Tesoro de EE. UU.) Y comprar oro en su lugar.

Política monetaria / flexibilización cuantitativa

La relajación cuantitativa implica aumentar la oferta monetaria. Esto plantea la posibilidad de una mayor inflación en el futuro. Da la casualidad de que la flexibilización cuantitativa no ha causado inflación, el aumento de las reservas bancarias se ha salvado en gran medida. Pero, si las grandes economías como los EE. UU. Y la UE se involucran en la relajación cuantitativa (que hasta cierto punto no se ha probado), es más probable que los inversores favorezcan el oro, ya que brinda mayor seguridad en tiempos de política monetaria poco ortodoxa.

Oro vs mercado de valores

El oro se ve a menudo como una alternativa al mercado de valores. La compra de acciones puede generar un mayor rendimiento porque los inversores reciben dividendos y un posible crecimiento del capital social. Sin embargo, en tiempos de crisis económica o recesión, el valor de las acciones tiende a caer. Por lo tanto, los inversores pueden vender acciones y comprar oro en su lugar. Por lo tanto, los temores sobre una recesión tienden a aumentar el valor del oro a medida que la gente pasa de un mercado de valores más riesgoso al oro.

Especulación

Como cualquier producto básico, los inversores pueden verse atrapados en el estado de ánimo y las expectativas del momento. El aumento de los precios del oro puede volverse autocumplido a medida que los inversores se amontonan en oro para aprovechar el aumento de precios. El precio del oro puede ser muy volátil. Algunos argumentan que estamos en una burbuja de oro cuando la economía vuelve a la normalidad, la gente puede sentir que el oro está muy sobrevalorado y podríamos ver una caída en el precio del oro como a principios de la década de 1980.

Suministro

Un cambio en la oferta podría alterar el precio del oro. Por ejemplo, si hubo un fuerte aumento en la producción, es probable que el precio baje. Sin embargo, la oferta de oro es relativamente estable. Las fluctuaciones en el precio tienden a ocurrir debido a cambios en la demanda.

(Un hecho inútil del día , el oro se puede agregar a los alimentos, e incluso tiene su propio número E. UE) Es completamente inerte a los químicos corporales y deja el cuerpo sin cambios).


Preguntas de los lectores sobre el oro

1. Durante 1982-2003 el precio del oro expresado en USD / oz rondaba los 400. ¿Cómo es que no aumentó lentamente junto con la tasa de inflación del mismo período?

Puede deberse a muchas razones. Lo más probable fue que en 1980, cuando el oro alcanzó un pico, los inversores pudieron haber sentido que estaba fundamentalmente sobrevalorado. Por lo tanto, la década de 1980 y principios de la de 2000 fue un período de reajuste. Además, este período 1982-2003 fue en general un período de estabilidad económica y política con un alto crecimiento positivo. Durante este tiempo, los inversores pueden tener activos preferidos como acciones y bonos que tienden a dar un mejor rendimiento. La inflación es solo uno de los muchos factores que influyen en el oro.

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