Definición de cobertura : establecimiento de una posición de inversión que ayuda a proteger contra pérdidas de una inversión relacionada.
Por ejemplo, si exporta bienes a los EE. UU., Una apreciación del tipo de cambio puede hacer que sus exportaciones no sean competitivas. Por lo tanto, puede protegerse contra su posición comprando futuros en libras esterlinas. Si la libra esterlina se aprecia, sus exportaciones pierden competitividad, pero usted se beneficia del aumento del valor de la libra esterlina.
Al sopesar qué comprar y dónde invertir, algunos especuladores pueden desear protegerse contra inversiones arriesgadas.
Una forma sencilla de participar en la cobertura es comprar un activo seguro para cada activo de riesgo. Sin embargo, es posible que algunas personas quieran protegerse contra una inversión en particular. Esto se puede hacer utilizando derivados.
Cobertura con opciones de venta
Un ejemplo es el uso de una opción de venta. Esto le da al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender a un precio fijo determinado, antes de una fecha determinada.
Esto significa que si el precio de la acción cae más que el precio acordado (precio de ejecución), puede venderla.
Por ejemplo, suponga que compra acciones de ICI por 100 peniques con la esperanza de que aumenten de valor. Para cubrir, también puede tomar una opción de venta, que le da derecho a vender acciones de ICI por 80 peniques en los próximos 6 meses. Esto significa que si las acciones de ICI caen un 30%, el inversor puede vender a 80 peniques.
La persona que vende la opción de venta espera ganar dinero con el hecho de que el coberturista paga una prima. El especulador espera que el precio de la acción en ICI no caiga por debajo de 80 peniques.
Sin embargo, si el precio de la acción cae por debajo de 80 peniques, está obligado a comprar todas las acciones a este precio. Si el precio de mercado se ha derrumbado a 20 peniques, sufrirán una gran pérdida.
Coberturas y seguros
La cobertura es un poco como un seguro. El comprador de acciones contrata el seguro de tener una opción de venta. Significa que no puede perder más del 20%. El especulador espera sacar provecho del hecho de que la probabilidad de que caigan los precios de las acciones es muy baja.
La cobertura se puede implementar de diversas formas, entre las que se incluyen: acciones, fondos cotizados en bolsa, seguros, contratos a plazo, swaps, opciones, muchos tipos de productos derivados y extrabursátiles y contratos de futuros.
- Conseguir el equilibrio adecuado de la cartera