Un banco central es una parte integral del sistema financiero y económico. Por lo general, son propiedad del gobierno y tienen determinadas funciones que cumplir. Estos incluyen imprimir dinero, operar la política monetaria, el prestamista de última instancia y garantizar la estabilidad del sistema financiero. Ejemplos de bancos centrales incluyen
- Reserva Federal – EE. UU.
- Banco de Inglaterra – Reino Unido
- Banco Central Europeo (BCE) – UE
- Banco de la Reserva de la India
Funciones del Banco Central
- Emitir dinero . El Banco Central tendrá la responsabilidad de emitir billetes y monedas y garantizará que las personas tengan fe en los billetes impresos, por ejemplo, protegerlos contra la falsificación. Imprimir dinero también es una responsabilidad importante porque imprimir demasiado puede causar inflación.
- Prestamista de última instancia a la banca comercial . Si los bancos sufren escasez de liquidez, entonces el Banco Central puede prestar al banco comercial fondos suficientes para evitar que el banco se quede corto. Esta es una función muy importante ya que ayuda a mantener la confianza en el sistema bancario. Si un banco se queda sin dinero, la gente perderá la confianza y querrá retirar su dinero del banco. Tener un prestamista de última instancia significa que no esperamos una crisis de liquidez con nuestros bancos, por lo que la gente tiene mucha confianza en mantener nuestros ahorros en los bancos. Por ejemplo, la Reserva Federal de Estados Unidos se creó en 1907 después de que la intervención de JPMorgan evitó el pánico bancario; esto llevó a la creación de un Banco Central que tendría esta función.
- Prestamista de última instancia al gobierno . Los préstamos del gobierno se financian mediante la venta de bonos en el mercado abierto. Puede haber algunos meses en los que el gobierno no venda suficientes bonos y, por lo tanto, tenga un déficit. Esto causaría pánico entre los inversores en bonos y sería más probable que vendan sus bonos del gobierno y exijan tasas de interés más altas. Sin embargo, si el Banco de Inglaterra interviene y compra algunos bonos del gobierno, entonces pueden evitar estas “escaseces de liquidez”. Esto da más confianza a los inversores en bonos y ayuda al gobierno a pedir préstamos a tipos de interés más bajos. Un problema en la zona euro en 2011 es que el BCE no estaba dispuesto a actuar como prestamista de última instancia, lo que provocó mayores rendimientos de los bonos.
- Objetivo de inflación baja. Muchos gobiernos dan al Banco Central un objetivo de inflación, por ejemplo, el Banco de Inglaterra tiene un objetivo de inflación del 2% +/- 1. Ver: Objetivo de inflación del Banco de Inglaterra. Una inflación baja ayuda a crear una mayor estabilidad económica y preserva el valor del dinero y los ahorros.
- Objetivo de crecimiento y desempleo . Además de una inflación baja, un Banco Central considerará otros objetivos macroeconómicos como el crecimiento económico y el desempleo. Por ejemplo, en un período de inflación temporal que impulsa los costos, el Banco Central puede aceptar una tasa de inflación más alta porque no quiere empujar a la economía a una recesión.
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Operar la política monetaria / tasas de interés. El Banco Central estableció tasas de interés para apuntar a una inflación baja y mantener el crecimiento económico. Cada mes, el MPC se reunirá y evaluará si las presiones inflacionarias en la economía justifican un aumento de tasas. Para emitir un juicio sobre las presiones inflacionarias, examinarán todos los aspectos de la situación económica y observarán una variedad de estadísticas económicas para obtener una imagen de toda la economía. Vea: cómo el Banco de Inglaterra fija las tasas de interés.
- Política monetaria no convencional . Es posible que el Banco Central también necesite utilizar otros instrumentos monetarios para lograr las metas macroeconómicas. Por ejemplo, en una trampa de liquidez, las tasas de interés más bajas pueden ser insuficientes para impulsar el gasto y el crecimiento económico. En esta situación, el Banco Central puede recurrir a políticas monetarias menos convencionales como la flexibilización cuantitativa. Esto implica crear dinero y usar este dinero para comprar bonos; el objetivo de la flexibilización cuantitativa es reducir los tipos de interés e impulsar los préstamos bancarios
- Asegurar la estabilidad del sistema financiero. Por ejemplo, regular los préstamos bancarios y los derivados financieros.
Independencia del Banco Central
En algunos países, el gobierno asume la responsabilidad de la política monetaria. Sin embargo, recientemente ha habido una tendencia a otorgar independencia a los bancos centrales para fijar las tasas de interés y controlar la política monetaria. Por ejemplo, el Banco de Inglaterra se independizó en 1997.
Sin embargo, el gobierno a menudo conserva cierto control sobre la política monetaria. Por ejemplo, el gobierno del Reino Unido aún fijó la meta de inflación IPC = 2% +/- 1.
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