Pregunta de los lectores: Entiendo por qué, en general, una inflación baja se considera algo bueno y por qué una inflación alta es mala, especialmente si tiene ahorros cuyo valor en términos reales luego disminuye más rápido.
Lo que no entiendo es por qué la inflación no es de hecho algo bueno para aquellos de nosotros en sus treinta y tantos años, cargados con una hipoteca enorme, dos hijos y sin ahorros de los que hablar. Seguramente una vez que haya comprado una casa por £ x, lo que realmente quiero es el costo de la misma (que por supuesto se fija cuando entrego el precio de compra; esto no tiene nada que ver con lo que sucede con el VALOR de la propiedad en futuro ya que eso solo tiene un impacto si alguna vez vendo) en términos reales para que caiga lo más rápido posible, de modo que el costo de pedir prestado para financiarlo se convierta en una parte más pequeña de mis ingresos lo más rápido posible.
Para dar un ejemplo extremo, mis padres compraron su primera casa en 1964. Pagaron alrededor de £ 1500. Esto se sintió como una fortuna en ese momento, pero probablemente podrían obtener un sobregiro para refinanciarlo ahora, ¡si solo hubieran tenido una hipoteca de solo interés! Y los pagos de intereses en sí mismos, aunque fueron una lucha en 1964, serían una cantidad bastante trivial en relación con sus ingresos ahora.
Entonces, seguramente si la inflación alcanza el 10% (sé que es poco probable, pero digamos, por el bien del argumento), y como no me propongo mudarme de nuevo, entonces el costo de mi casa (que permanece así estático en lo que pagado por ello) EN TÉRMINOS REALES caerá más rápido de modo que, asumiendo que mi salario al menos se mantenga al día con la inflación, voy a estar mejor que si las £ 300,000 que pagué todavía se “sienten” como £ 300,000 en 10 años ?
Gracias por la pregunta Usted plantea un buen punto. En general, se considera que la inflación es algo perjudicial para la economía. Hay muchos costos de la inflación, como la incertidumbre, la disminución de la competitividad, los costos del menú. Para una explicación completa, consulte: Costos de la inflación. Sin embargo, aunque la inflación es generalmente mala, hay algunas personas que se beneficiarán de la inflación (siempre que los salarios nominales aumenten más rápido que la inflación)
Si guarda dinero debajo de la cama, la inflación reducirá el valor de sus ahorros. Pero, si pide prestada una cantidad fija, la inflación hace que sea mucho más fácil de devolver (asumiendo que los salarios se mantienen a la par de la inflación, lo que generalmente ocurre en las economías de la OCDE).
Cuando las personas están considerando comprar o alquilar, a menudo olvidan la importancia de la inflación. Observan el costo de los pagos de la hipoteca y se enfocan en lo costosos que son. Pero, históricamente, estos pagos hipotecarios disminuyen en términos reales durante el transcurso de la hipoteca.
Cuando saqué mi hipoteca en 2004, pagaba 800 libras al mes. Casi el 45% de mis ingresos después de impuestos. Pero lo vi como una inversión. Si mi salario aumenta un 4% al año (lo que no es irrazonable dadas las tendencias pasadas), los pagos de mi hipoteca disminuirán como un% de los ingresos. (Ahora es el 40% de los ingresos disponibles. Dentro de 30 años, cuando todavía esté pagando mi hipoteca, espero que £ 800 sea un porcentaje relativamente pequeño de los ingresos. Como su ejemplo.
Si sigo alquilando, es probable que el costo del alquiler aumente al menos por inflación (en Oxford, el alquiler ha aumentado más rápido que la inflación). Por lo tanto, dentro de 30 años, estoy seguro de que la renta mensual será mucho mayor que el costo de mi hipoteca.
Inflación de tasas de interés e hipotecas
El único problema con el aumento de la inflación es que a medida que aumenta la inflación, las tasas de interés generalmente aumentan. Por ejemplo, en 1991 la inflación y las tasas de interés alcanzaron el doble dígito, lo que hizo que el costo de los pagos hipotecarios aumentara temporalmente. Esto llevó a un aumento récord de embargos. Si la inflación aumentara al 10% como en su ejemplo, esperaría que las tasas de interés aumentaran al 12%, esto podría duplicar sus pagos de intereses hipotecarios. Mis 800 libras al mes aumentarían; Incluso puede que no pueda pagarlo. Pero, tiene razón, la hipoteca de 300.000 libras esterlinas valdría menos.
Sin embargo, si contratara una hipoteca de tasa fija, podría asegurarse contra este aumento en las tasas de interés.
No obstante, suponiendo una inflación y unas tasas de interés medias bastante constantes. Las hipotecas definitivamente se vuelven más fáciles de pagar con el tiempo. La inflación y el crecimiento de los salarios reales facilitan la amortización.
Lo mejor sería que la inflación se mantuviera en el 3%, las tasas de interés se mantuvieran en el 5% y la inflación del salario nominal del 5% (lo que haría un crecimiento del salario real del 2%) Esto conduciría a una reducción gradual del valor real de su hipoteca deuda, sin tener picos en el costo de los pagos de la hipoteca.