Retorno de la inversión – ROI

¿Qué es el ROI?

El retorno de la inversión (ROI) es una medida financiera de rendimiento que demuestra cuánto ha ganado o perdido un inversor o una empresa con una inversión.

ROI es el acrónimo en inglés de Return On Investiment , que en portugués se conoce como “Return on Investment”.

El ROI se utiliza como un indicador de rendimiento de la inversión, comparando los costos que ocurrieron en el proceso. El ROI se relaciona, por ejemplo, con el retorno de las ventas después de una inversión en publicidad de marca.

La fórmula que calcula este indicador es:

ROI = Ganancias de inversión – Costos de inversión / Costos de inversión

Para ingresos y costos, se consideran aquellos que están directamente relacionados con la inversión analizada. En el caso de analizar una inversión en una empresa, por ejemplo, es necesario considerar cuáles fueron las ganancias y los costos directos para la aplicación.

Cómo calcular el retorno de la inversión

Utilizando la fórmula de cálculo del ROI, el inversor encuentra el porcentaje de ganancia que tuvo su inversión durante el período en el que invirtió su capital.

Si este resultado es, por ejemplo, 0.7 significa que el rendimiento fue del 70% en comparación con los costos de inversión. Si es una inversión financiera, los costos pueden considerarse como el capital aplicado al comienzo de la inversión.

De manera simplificada, es posible medir el rendimiento de una inversión a través de una relación entre el beneficio y el valor del activo adquirido.

Ejemplo

Considerando como ejemplo una inversión que tuvo un rendimiento, después de cierto período, R $ 100 mil, con un costo total de R $ 40 mil, el cálculo es el siguiente:

ROI = (100,000 – 40,000) / 40,000
ROI = 1.5 o 150%

Esto significa que la inversión tuvo un rendimiento 1,5 veces superior a su costo total, o una tasa de rendimiento del 150%.

Significado de los valores de ROI

El valor obtenido con el cálculo del ROI indica el número de veces que un activo “apalancó” con su inversión, cualquiera que sea el origen del capital invertido (propio u otro).

Esta relación aplicación-retorno depende de lo que requiera el inversor y de las características del mercado. Por ejemplo, un rendimiento del 100% en un mercado muy competitivo puede ser un rendimiento extremadamente alto de una inversión.

Por otro lado, es necesario considerar otros factores que consideran el mínimo requerido por la empresa o el inversionista, como la inflación en sí o un posible porcentaje de reinversión de la ganancia obtenida.

De una manera más sofisticada, es posible utilizar la tasa que indica el mínimo retorno posible de la inversión, conocida como la tasa mínima de atractivo.

El cálculo del rendimiento esperado, cuando el inversor sabe la tasa que desea, se realiza resolviendo la fórmula de ROI, como por ejemplo:

Retorno esperado de ROI

Para saber la cantidad que se invertirá hoy para obtener un rendimiento y una tasa conocidos, es posible recurrir al cálculo del Valor Actual Neto (VAN).