Los derivados son instrumentos financieros que dependen y se derivan del valor futuro de otros activos, como monedas, tasas de referencia, acciones, entre otros.
Como forma de contratos, los derivados ofrecen protección a los inversores, por ejemplo, contra los cambios en el tipo de cambio, que ocurren en variaciones inciertas.
Cómo funciona el mercado de derivados
En sus contratos, los derivados financieros tienen como valor de mercado el precio que proviene de otro instrumento financiero y, por lo tanto, derivan de este otro activo.
El uso de este instrumento es muy antiguo, presente en ventas de bienes con precio futuro y fecha de entrega, pero especificado desde el comienzo del acuerdo.
Por lo tanto, el inversor busca derivados para una forma de protección, conocida como “cobertura”, que reduce los riesgos futuros en sus inversiones.
Además, los derivados también se utilizan para estrategias especulativas, ya que con la garantía del precio fijado por el contrato, es posible que el especulador negocie la diferencia en el precio spot.
Tipos de mercados derivados
Este mercado puede dividirse en cuatro tipos diferentes: forward, futuros, opciones y swaps , aunque este último es similar al mercado forward.
Mercado a plazo
Conocido como el derivado más tradicional, este contrato implica la compra o venta de un bien que se liquidará más adelante, donde el precio futuro se fija en el contrato.
El contrato a plazo solo se concluye en la fecha de vencimiento. Mientras tanto, todavía es posible negociar estos contratos en la bolsa de valores o en el mercado fuera de bolsa (sin receta).
Mercado futuro
El mercado futuro puede considerarse como una evolución del mercado a plazo. La diferencia es que los vencimientos de los contratos son ajustables durante el año.
Además, los contratos de futuros solo se negocian en la bolsa de valores.
Mercado de opciones
Estos contratos implican el derecho de comprar o vender un determinado activo de acuerdo con el precio acordado y la fecha futura, pagando inicialmente una prima para adquirir el contrato.
Es posible darse cuenta de que el inversionista o especulador que adquiere un contrato de opción no está obligado a ejercer el contrato, especialmente cuando está involucrado en pérdidas.
Mercado de intercambio
En el mercado de swap, los contratos sirven para negociar la rentabilidad futura de los activos, que a su vez derivan de otros índices, con un intercambio de posiciones entre inversores.
En los swaps de divisas, por ejemplo, la rentabilidad Selic de una aplicación puede intercambiarse entre la variación del dólar dentro de un período, ofreciendo protección contra la variación de la moneda extranjera.