¿Qué es la TIR y cómo calcular?

La tasa interna de rendimiento (TIR), también conocida en inglés como tasa interna de rendimiento (TIR), es una tasa utilizada como referencia cuando una inversión puede tener un rendimiento igual a cero.

La TIR se utiliza como tasa de descuento , ya que actualizamos los valores para el momento de inversión inicial, diferentes de las tasas de interés en las que se capitaliza el valor final, es decir, se acumula.

Al actualizar el valor de una inversión, obtenemos el denominado Valor Presente Neto (VPN), que en el caso de calcular la TIR queremos saber cuál es la tasa de descuento para un VPN de cero.

Concepto de TIR y cómo interpretar su valor

La TIR se puede usar en comparación con una tasa de interés esperada en una inversión, también conocida como la Tasa de atracción mínima, que debería demostrar la viabilidad de un proyecto.

Podemos interpretarlo como que cuanto mayor sea la tasa de atracción mínima para realizar una inversión, menor será su rendimiento o rentabilidad.

La interpretación puede seguirse de esta tabla:

TIR mayor que la tasa mínima de atractivoEl valor presente neto es positivoLa inversión es factible
TIR inferior a la tasa de atracción mínimaEl valor presente neto es negativoLa inversión no es viable.

Cómo calcular la TIR

La TIR se calcula para un VPN que es igual a cero, donde la inversión no es ganancia ni pérdida.

El cálculo se realiza agregando cada entrada de flujo de efectivo menos la inversión inicial, donde este valor es igual a cero , utilizando la fórmula:

FC = flujos de efectivo
i = período de cada inversión
N = período final de la inversión

Con esta fórmula obtenemos cuál sería el valor actualizado para cada recibo, entre todos los períodos y después de una inversión inicial que toma un valor negativo, ya que era una salida de dinero.

Ejemplo

Como un simple ejemplo, calcular la TIR para un monto invertido de R $ 200.00 con un retorno después de 1 año por el monto de R $ 250.00, tiene una tasa de:

Este es el ejemplo más simple para calcular la TIR. Para calcular con más flujos de efectivo y en muchos períodos, la TIR se convierte en un factor desconocido que solo se puede descubrir utilizando recursos adecuados, como la calculadora financiera o Microsoft Excel.

Cómo calcular la TIR en Microsoft Excel

El cálculo de la TIR en Excel se realiza agregando todos los flujos de efectivo de una inversión, siendo el monto inicial invertido negativo y el rendimiento total al invertir en este proyecto.

La TIR se obtiene cuando escribimos una línea en blanco “= TIR” seleccionando los espacios donde se encuentran las entradas y salidas de la inversión.

Ejemplo de TIR en Excel

En el siguiente ejemplo, colocamos todo el flujo de efectivo en una hoja de cálculo y al final, en la última celda, escribe “= IRR (B2: B6)”, seleccionamos Enter y obtenemos la tasa respectiva de 5.192%.

Con este valor para la TIR, podemos compararlo con la tasa de atracción de inversión, que en caso de que sea un valor como el 4%, sabemos que la inversión vale la pena.

Cómo calcular la TIR en una calculadora financiera HP 12c

La TIR se vuelve más simple de resolver en una calculadora financiera, como la HP 12c, una de las más utilizadas.

Para el cálculo usamos las funciones de color azul de la calculadora cuando presionamos la tecla “g” y las funciones de color naranja presionando el botón “f” para calcular la TIR donde vemos “TIR” escrito en ella.

Además de estos, debemos dejar el valor de la inversión inicial en un valor negativo, ya que representa una salida de dinero. Para hacer esto, seleccionamos este valor y luego la tecla “CHS”.

Los pasos para el cálculo son:

  1. Ingrese la inversión inicial → CHS → g → CFo;
  2. Ingrese cada cantidad de flujo de efectivo → g → CFj;
  3. Si se repite algún flujo de caja, simplemente seleccione la cantidad de esa repetición → g → Nj;
  4. Al final descubrimos el valor IRR presionando f → IRR.

Ejemplo de HP 12c

Como ejemplo para calcular la TIR en una inversión de R $ 70,000.00 y flujos de efectivo, uno de R $ 12,000.00 y otro 5 de R $ 10,000.00, escribimos en la calculadora:

  1. 70,000 → CHS → g → CFo;
  2. 12,000 → g → CFj;
  3. 10,000 → g → CFj, y como este flujo de caja se repite 10 veces más, todavía lo hacemos: 10 → g → Nj;
  4. Descubrimos la TIR haciendo: f → TIR.

Luego obtenemos una TIR del 8.97% .

Con este valor, sabemos que, con una tasa de inversión del 10%, la inversión no vale la pena, ya que sufrimos una pérdida.