¿Qué es la cobertura?

La cobertura es una estrategia de protección contra los riesgos de una inversión, que neutraliza la posición larga o corta para que su precio no varíe. Al realizar una operación de cobertura , el inversor aspira a eliminar la posibilidad de pérdidas futuras.

El inversor que realiza un contrato de protección para sus inversiones se conoce como “hedger”.

La estrategia fue creada por el mercado de productos agrícolas, por la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) , donde los ganaderos preestablecieron por primera vez el valor de los sacos de trigo, soja, maíz, etc., para evitar pérdidas en caso de una caída repentina del valor. bienes.

Cómo funciona la cobertura

En el contrato de cobertura, el valor de la mercancía, acciones, valores o tipo de cambio negociado es fijo, que debe cumplirse en el momento de la entrega o finalización de la venta. Incluso si hay una devaluación en la bolsa de valores, el valor de referencia para el negocio ya ha sido definido por la operación de cobertura y debe cumplirse.

Este tipo de cobertura contra los riesgos de cambios en el valor de la inversión, además de garantizar la protección, también evita posibles ganancias de variaciones positivas de lo que se está negociando.

La cobertura está más dirigida a inversores conservadores, mientras que los especuladores buscan precisamente, en pequeñas variaciones, sus ganancias.

Se considera una “cobertura perfecta”, cuando la estrategia ofrece ganancias en la misma cantidad que las pérdidas que el hedger pretendía proteger ocurrieron.

En Brasil, la práctica está regulada por el Consejo Monetario Nacional. Permite que tales acciones protejan el negocio, pero evita que se realicen solo por razones especulativas, para obtener ganancias de capital.

Además del mercado financiero, otras prácticas de protección de riesgos también pueden considerarse estrategias de cobertura, como en los contratos de seguro de salud, por ejemplo.

¿Qué son los fondos de cobertura?

Los fondos de cobertura o fondos de cobertura, actúan como una especie de “asociación”, donde los inversores que proporcionan capital al fondo y otros que buscan estos fondos, para llevar a cabo la cobertura.

Estos fondos se forman de forma privada, en un mercado de derivados para inversores seleccionados.

Cobertura de divisas

Uno de los escenarios más comunes para los contratos de cobertura es sobre las obligaciones de pago en moneda extranjera.

Para no exceder el valor de una futura transacción en dólares, por ejemplo, la compañía puede hacer uso de un contrato de cobertura y establecer el tipo de cambio de moneda en un monto determinado. Por lo tanto, no hay fluctuaciones en el tipo de cambio, ya que el valor correspondiente ya ha sido preestablecido.

Para llevar a cabo este tipo de protección, es posible intercambiar el índice que hace que una inversión valga la pena, como la tasa CDI, con una institución financiera, por la variación de la moneda, en un período establecido.

Esta estrategia de cobertura se conoce como el intercambio de divisas, el tipo de intercambio en el que el tipo de cambio se considera fijo, para el inversor.

Seto natural

Es cuando la compañía realiza sin esfuerzo la cobertura contra los riesgos de inversión, sin que se apliquen los términos de un contrato de cobertura.

Esto sucede cuando el pasivo y el activo se producen en la misma moneda. Una empresa que recibe ganancias de exportación en dólares mientras compra suministros también en dólares, por ejemplo.

Por lo tanto, no hay pérdidas en las tasas de conversión de divisas y divisas, el activo en dólares paga el pasivo en dólares y se produce la cobertura natural.