¿Qué es el ROE?

El retorno sobre el capital es una medida del desempeño financiero calculado dividiendo el ingreso neto y el patrimonio. Se conoce en inglés como retorno de capital (ROE).

El patrimonio representa un valor que corresponde a los activos de una empresa, que le generan ingresos, menos sus pasivos, como las cuentas por pagar, por ejemplo.

El beneficio neto es la medida de todos los ingresos menos los costos de la empresa. Al dividir esa cantidad entre el capital, es posible comprender si una empresa utiliza sus activos para generar ganancias de manera eficiente.

Cómo calcular el ROE

Para calcular el ROE, es necesario conocer los valores alcanzados por la empresa en el beneficio neto. Esta medida se puede encontrar en los Ingresos Declaración o calcula Total de ingresos menos los costos totales, siendo este resultado positivo.

El patrimonio neto es un valor que se puede encontrar como los activos de la empresa menos los pasivos. Este monto se puede encontrar en el balance general de la organización.

Para el cálculo del ROE, el patrimonio neto promedio se utiliza durante un período, mientras que hubo cambios en los activos y pasivos para llevar a cabo las actividades. Para esto, es posible agregar los valores en el patrimonio al principio y al final del año, y dividir el resultado entre dos.

La fórmula para calcular el ROE es la siguiente:

Retorno sobre el patrimonio = Beneficio neto / Patrimonio medio

Este valor expresa la Tasa de rendimiento del patrimonio, un porcentaje que indica la cantidad de ganancias que el Patrimonio proporcionó en el período de actividad.

Cómo evaluar el resultado ROE

El porcentaje de ROE de una empresa es un valor que se puede comparar con otras empresas. En este caso, puede ser útil para cualquier persona interesada en invertir en las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, por ejemplo.

Al comparar las ganancias de dos compañías, es posible que no comprendamos muy bien cuál produce más ganancias con el capital invertido. Para hacer esta comparación, es posible calcular la tasa de ROE.

Por ejemplo, entre dos empresas con el mismo Ingreso Neto de R $ 50 mil en un período, la primera con R $ 100 mil en Patrimonio y la segunda con R $ 250 mil. Para el período, cada uno tenía un ROE diferente:

  • ROE de la compañía 1: 50,000.00 ÷ 100,000.00 = 0.5 o 50%
  • ROE 2 de la compañía: 50,000.00 ÷ 250,000.00 = 0.25 o 25%

Para la segunda empresa, por cada R $ 1,00 invertido, la ganancia es de R $ 0,25. Esto puede indicar que, en promedio, un inversionista tardará cuatro años en recuperar lo que ha invertido. Para la primera compañía, este promedio es la mitad.

Esta medida es muy útil para las empresas del mismo sector y puede hacernos entender cuál de los competidores puede cuidar mejor el capital invertido.

Además del ROE, se pueden evaluar otras medidas para comprender mejor cómo se ha comportado la empresa. La rentabilidad, por ejemplo, ve el retorno de la ganancia neta a la cantidad invertida, mientras que la rentabilidad mide la ganancia neta en los ingresos de la compañía.