Pregunta de los lectores: Lo siento, estoy realmente confundido sobre cómo los débiles precios del petróleo afectan la moneda EUR / USD. Intenté buscar artículos, pero hay argumentos realmente diferentes.
Para EURO: los precios del petróleo débiles empeoran la inflación de la eurozona, por lo tanto, los bancos europeos, para evitar la deflación y estimular la economía, continuarán con sus tasas de interés negativas y flexibilización cuantitativa que aumentan la oferta monetaria> por lo tanto, hace que la moneda euro se deprecie.
Sin embargo, para Estados Unidos, estoy bastante confundido. Sé que los precios del petróleo están denominados en dólares estadounidenses. Sin embargo, ¿cómo afecta a la moneda estadounidense?
¿Cuál se debilitará más frente al otro?
En primer lugar, con los tipos de cambio no hay una respuesta fácil. Tendrá varios factores que contribuyen al tipo de cambio, pero pueden ir en diferentes direcciones.
Impacto de la caída de los precios del petróleo
Si tenemos una caída en los precios del petróleo, los efectos sobre el euro incluirán:
- Caída del valor de las divisas ligadas a las materias primas. Por ejemplo, Canadá, Australia, Arabia Saudita, México, Rusia producen materias primas. La caída del precio del petróleo y las materias primas será una mala noticia para su economía. Menos ingresos por exportaciones, por lo tanto, menor valor de la moneda. Como Europa es un importador neto de petróleo y materias primas, el euro tenderá a subir de valor frente a estas monedas.
- ¿Es Estados Unidos un importador neto de petróleo? Estados Unidos está preparado para ser un exportador neto de petróleo, con exportaciones de petróleo cerca de igualar las importaciones de petróleo. (FT) Estados Unidos ha invertido mucho en petróleo de esquisto. La caída del precio del petróleo será mala para algún aspecto de la economía estadounidense y el dólar podría verse afectado negativamente. Sin embargo, la caída del precio del petróleo no es un problema importante para Estados Unidos. Importa tanto como exporta, y los precios más bajos del petróleo ayudan a los consumidores estadounidenses. Pero, en relación con el euro, no es un importador neto importante, por lo que es de esperar que el euro aumente ligeramente frente al dólar.
- Tasas de interés. Tiene razón en que la caída de los precios del petróleo puede contribuir a la deflación / desinflación en la zona euro al menos a corto plazo, por lo que es probable que el BCE persista con tipos de interés negativos / flexibilización cuantitativa. La economía estadounidense está creciendo con más fuerza y es más probable que la FED aumente las tasas de interés que en Europa. (Ver Euro Carry trade)
Sin embargo, hay muchos otros factores que pueden afectar el tipo de cambio.
Cambios en las expectativas de recuperación económica . Los precios más bajos del petróleo pueden impulsar el deprimido gasto del consumidor de la UE y esto podría hacer que los inversores sean más optimistas sobre la recuperación de la UE, y la política monetaria de la UE podría cambiar a tipos de interés más altos en el futuro.
(Diciembre de 2015)
Recuperación del euro . El euro ha caído en años anteriores debido a los temores sobre la recesión y la crisis de la deuda del euro. Por tanto, es posible que todas las malas noticias ya se reflejen en el valor del euro. Por lo tanto, podríamos ver una recuperación en el valor del euro, ya que los inversores sienten que no va a empeorar. A menudo, los movimientos en los tipos de cambio no reflejan los fundamentos (como los cambios en las tasas de interés) porque los inversores intentan predecirlos con anticipación. A menudo es simplemente una corrección de movimientos exagerados.
Inflación baja . Si la inflación de la eurozona es relativamente más baja que la inflación estadounidense, los productos de la UE se volverán más competitivos y esperaríamos un aumento de la demanda de productos de la UE. Esto tendrá el efecto de incrementar el valor del euro a largo plazo.
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