Banco Central: Qué es y qué hace en la economía

¿Qué es el Banco Central?

El banco central es la principal institución que controla la política monetaria de un país y coordina todo el sistema financiero de la economía. En el caso brasileño, es el Banco Central de Brasil, también conocido como BACEN, BCB o BC.

Con sede en la ciudad de Brasilia, el BCB fue creado el 31 de diciembre de 1964, con la Ley No. 4.595. En el mismo proceso, se creó el Consejo Monetario Nacional (CMN), la mayor autoridad monetaria del país.

El Banco Central de Brasil es una autarquía federal vinculada al Ministerio de Economía y parte del Sistema Financiero Nacional (SFN). Junto con la Comisión de Bolsa y Valores, es uno de los supervisores de la moneda, el crédito, el intercambio y el capital del sistema.

¿Cuáles son las funciones del Banco Central?

El Banco Central es el principal responsable del desarrollo de la política monetaria para la economía del país, a través de sus funciones. En la gestión de las instituciones financieras, busca mantener el poder adquisitivo de la moneda y mantener el sistema financiero funcionando de manera eficiente.

La variable principal que el BC busca controlar y mantener estable es la inflación, a través de políticas para controlar la moneda y las tasas de interés.

Además de supervisar bancos e instituciones financieras, el Banco Central actúa como un “banco gubernamental”. La institución realiza las operaciones necesarias para financiar el gasto público y reservar los depósitos del Tesoro Nacional.

En medio de estas operaciones, el Banco Central puede definir la tasa de interés que define la inflación dentro de un objetivo. Al comprar y vender bonos del gobierno, puede aumentar o disminuir la cantidad de moneda en circulación.

Si el Banco Central entiende que será necesario aumentar la tasa de interés, vende bonos del gobierno para atraer una cierta cantidad de moneda y reducir su circulación. Lo contrario sucede cuando el BC tiene la intención de bajar la tasa de interés.

En general, las principales funciones que realiza el Banco Central son:

  • Emisión de divisas : aumenta el stock de divisas en circulación, de acuerdo con la política que lleva a cabo y la autorización del Consejo Monetario Nacional (CMN).
  • Política monetaria y cambiaria : al retirar o aumentar la cantidad de moneda en circulación, lleva a cabo políticas que están bajo su control, incluso cuando se controlan las reservas de divisas.
  • Control de crédito y liquidez en la economía : parte de la política de control monetario consiste en ofrecer liquidez al sistema financiero, que se convierte en un crédito que las instituciones prestan.
  • Supervisión de instituciones monetarias : bancos y otras instituciones financieras, así como instituciones de pago.

La tasa de interés de control del banco central es la tasa Selic y su definición proviene del Comité de Política Monetaria (COPOM) del Banco Central, que celebra reuniones cada 45 días.

Instrumentos principales del Banco Central

Para implementar la política monetaria, el Banco Central tiene operaciones en las que está en contacto con los bancos e instituciones financieras del país.

El Rediscount Bank está prestando a bancos BC donde el objetivo de la institución es aumentar la liquidez en la economía. Cuanto más grande es este préstamo, más dinero entra en circulación.

El depósito obligatorio es la medida que adopta el Banco Central para retirar dinero de la economía, lo que hace que parte de los activos de los bancos nacionales se depositen en él. Si el requisito es menor, queda más dinero en circulación.

Las operaciones de mercado abierto son aquellas en las que Bacen vende o compra valores en el mercado. Al ofrecer bonos, puede atraer parte de la moneda en la economía, y sucede lo contrario cuando compra bonos.